Sp500 30-3-20

Venerdì scorso abbiamo avuto una chiusura di settimana bruttina, un po' sell on news per l'approvazione dello stimolo fiscale, un po' perchè di questi tempi nessuno vuol portarsi le posizioni nel week end.
Le ipotesi possibili sono principalmente 3:
- la mia preferita (in blu) è quella che prevede un consolidamento dopo i progressi della settimana scorsa, target ideale di rintracciamento sarebbe 2350 per poi dirigersi verso i 2800/900
- la più diffusa (in rosa), vuole che sia appena terminata onda 4 e quindi un nuovo minimo a breve
- un eventuale allungo immediato (in verde) vorrebbe dire che c'è maggior forza di quel che mi aspetto, il conteggio andrebbe poi rielaborato
Sopra il massimo di venerdì si prospetta sempre il target a 2800/900

Il motivo per cui non credo a un nuovo minimo a breve sta nell'eccessivo pessimismo in tal senso, nel fatto che raggiunta la ribassista di medio, una correzione sembra più che normale

e che sul Nasdaq tale ribassista è stata anche infranta

Il Dax somiglia molto all'America

Mentre l'Italia che ha recuperato per prima, si è poi fermata sui 17500
Le possibilità per quest'ultima sono ambivalenti, nuovo target ribassista a 12700 (come in figura) o allungo verso i 20000/21000

Lo sviluppo dipenderà probabilmente dalla curva dei contagi che per ora sembra in rallentamento

Il petrolio dopo aver toccato i 28 ha effettuato numerosi tentativi, ma non è riuscito a passarlo, parrebbe avere tutte le intenzioni di segnare il minimo prospettato a 15/17

L'EURUSD ha confermato l'esattezza del conteggio della settimana scorsa invertendo la direzione.
A questo punto siamo nelle vicinanze del livello 1.117 che sarebbe il rintracciamento ideale se è destinato a riprendere la discesa, ma io sono ancora a favore di un rialzo, conteggio a parte, stavolta ce ne sarebbero tutte le ragioni QE no limit=stampa di moneta e quindi il dollaro dovrebbe perdere nei confronti di tutte le valute.

Per lo stesso motivo anche l'oro dovrebbe apprezzarsi, eppure non è caratterizzato da un particolare entusiasmo.
Certo staziona intorno ai massimi, forse ha bisogno di consolidare prima di un allungo, e già che consolidi in un periodo dove sarebbe stato opportuno che correggesse mi sembra un positivo sviluppo.
Posto il grafico di Anglogold invece che del metallo perchè il conteggio mi sembra più chiaro.

Sp500 & C. 23-3-20

La chiusura di venerdì non promette nulla di buono, anzi sicuramente un altro affondo.
Tutto sommato nella settimana passata abbiamo avuto vari tentativi di resistere al di sopra dei 2350, ma è quasi normale non voler tenere le posizioni durante il week end.
- La prima ipotesi (in blu) contempla il caso che abbia perso un'onda da qualche parte e che a 2499 abbiamo avuto onda IV, questa ipotesi vorrebbe un target ideale per la V a 2130
- ipotesi piuttosto negative quella in nero all'interno del quadrato, che vorrebbe un'espansione del ribasso e quella in rosa, perchè se il rimbalzo di onda B  si è limitato a 2499, ipotizzando una C=A avremmo un target a 1400

Voglio cmq evidenziare alcune positività
tutto il movimento della settimana che si è svolto essenzialmente in laterale potrebbe essere una ED con un target molto limitato all'incirca 2200, che però potrebbe essere la fine dalla V, ma anche della sola III, nel primo caso ci si potrebbe attendere un rimbalzo a 2800, mentre nel secondo 2600.

Altri elementi positivi, sarebbero:
-gli internals che si mantengono forti

- il pessimismo a livelli piuttosto elevati, non estremi ma elevati e di solito il miglior indicatore contrarian sta nei titoli di giornale

- la tenuta di alcuni settori:
a parte i farmaceutici per ovvi motivi,
quello della cannabis, tutti i titoli del settore hanno chiuso con buone performance venerdì, immagino che la depressione abbondi,
quello delle vendite on line, per es. AMZN ha formato una discesa limitata e in tre onde che promette nuovi massimi in futuro ed è tra i primi a recuperare, addirittura al di sopra del massimo di venerdì sarebbe da acquistare.

infine il settore degli energetici, con la debacle del petrolio sono stati tra i primi a crollare, e ora che il prezzo è sui minimi tendono a resistere.

A questo proposito l'oro nero dovrebbe aver terminato o quasi la sua discesa.
Il conteggio vorrebbe un rimbalzo a 33 e un ultimo minimo in zona 17, ma non mi meraviglierebbe che sauditi e russi trovassero un accordo da un momento all'altro, anche perchè chi può (gli USA) sta approfittando dei prezzi bassi per rimpinguare le proprie scorte, come si dice..."tra i due litiganti..."

Poichè dopo i 28 di venerdì l'affondo è stato piuttosto consistente, non mi sento di escludere che il rimbalzo sia stato più limitato del previsto, perchè cmq rispetta i criteri minimi, ma il target finale resta intorno ai 17. Questa zona a mio avviso è l'ideale per accumulare posizioni, anche perchè i movimenti sono piuttosto repentini.

L'Italia in settimana, incredibilmente ha tenuto anche meglio dell'America, vuoi per il ban degli short (che poi non ha mai funzionato, non vedo perchè stavolta dovrebbe) o perchè si ritiene che i prezzi siano già attraenti.
Il conteggio dell'onda dovrebbe essere terminato o al peggio potrebbe esserci un altro affondo fino a 13200.

Invece la Germania mi fa propendere più per un ultimo affondo a 7800

L'EURUSD ha dato tanti di questi falsi segnali, dopo la sparata a 1.15 che sembrava aver avviato onda 3 si è rimangiato tutto fino a raggiungere un nuovo minimo. Preferisco limitarmi al movimento di breve e senza troppe pretese.

I metalli preziosi sono in discesa e non sembra terminata particolarmente per argento e platino.

Sp500 & C. 19-3-20

Questo potrebbe essere il conteggio esatto, con target di rimbalzo per onda 2/B a 2850/930.

Ho già segnalato nei commenti che oggi c'erano da notare un Italia che performava molto meglio degli altri anche se negativa ed il petrolio che ha raggiunto il suo target ribassista.
Non credo che la discesa sia finita, ma il rimbalzo atteso da qualche tempo ci può stare, magari guidato dai titoli legati al petrolio.
Ovviamente salta tutto sotto il minimo.

Sp500 & C. 16-3-20

scrivevo ieri " potrebbe trattarsi di un'altra espansione, in tal caso un rimbalzo non dovrebbe superare i 2700 ", il rimbalzo c'è stato ed è arrivato proprio ai 2700 in tre movimenti, il che, però, lascia aperte tutte le strade ed anche di piu'.

Potremmo avere:
- completato onda 4 (blu) e mancherebbe la 5 con target ideale 2285
- solo l'inizio del rimbalzo verso i 3000 (conteggio rosso) per tale ipotesi non deve tornare sotto i 2488, limite lontano perchè l'ultima onda potrebbe/dovrebbe espandere al rialzo
- e tuttavia, ribadisco il dovrebbe, perchè non è escluso che dopo le tre onde in verde, non segua un abc di correzione e un altro movimento al rialzo o magari una 4 a triangolo, per cui tecnicamente sarebbe più giusto porre il limite sotto il minimo
Di seguito il grafico dell'ultimo movimento più in dettaglio

Data l'ampiezza degli spazi, per poter andare al rialzo la cosa migliore sarebbe un'apertura in gap up o cmq non andare sotto i 2600 che sarebbe il target ideale di rintracciamento di un'espansione ascendente. Tuttavia al momento sembrano entrambe escluse dalla quotazione corrente del future domenicale, anche se un improvviso recupero dall'attuale -4% sarebbe un ottimo segnale.

Anche per l'Italia il conteggio migliore mi sembra voglia un altro minimo sui 14000.
La nostra particolare situazione si riflette nettamente sulla borsa con quella 2 praticamente insignificante.

Il DAx non è molto diverso

In conclusione per quanto riguarda tutti gli indici la violenza della discesa fa supporre un movimento impulsivo ribassista, tuttavia è ancora possibile finora leggerlo in tre onde, possibilità che verrebbe meno se seguisse un altro minimo, in tal caso da lì ci si potrebbe attendere un rimbalzo a breve e poi un altro affondo.
Il pessimismo in questo momento si spreca, gli internals lo chiamano, per cui il rimbalzo ci starebbe proprio, però la situazione è particolare e se non lo fosse è stata resa tale!

Del petrolio ho già detto nei giorni scorsi, mi attendo un altro minimo (in zona 20) quando sarà terminata la digestione, o meglio l'indigestione dei prezzi correnti.
Posto cmq un grafico di lungo per chi fosse curioso.

Oro, avrete tutti notato che i segnali d'allarme che ho lanciato nelle scorse settimane hanno ormai trovato riscontro, e, se l'oro ancora si difende, i "fratellini" si sono praticamente schiantati.
Anche qui posto il conto di lungo, che lascia aperta ancora un'ipotesi rialzista, cioè l'espansione dell'ultimo rialzo dopo una tenuta dei 1350. Ma per come la vedo questo rialzo è stata una correzione, per cui dovrebbe andare sotto i 1000 e se l'oro va sotto i 1000, non voglio nemmeno pensare a cosa faranno argento e platino.

Infine l'EURUSD dovrebbe avere iniziato la 3 di lungo periodo ed ha formato per ora un perfetto 1/2.
L'unico dubbio è il seguente, di è mosso in controtendenza all'azionario americano, ma ha corretto prima di una sua ripresa,

 ci può stare dato che l'Europa col virus sta messa peggio, ma allora perchè questa improvvisa ripresa dell'USD vs JPY?

Cmq in base al grafico 1.105 era il momento ideale per entrale long con stop sotto il minimo.

Sp500 13-3-20

Al momento la sessione notturna ha toccato giusto 2419 ed è leggermente positiva, ma come abbiamo imparato non significa niente. Nel grafico c'è un certo squilibrio tra la 2 e la 4, il che significa che potrebbe trattarsi di un'altra espansione, in tal caso un rimbalzo non dovrebbe superare i 2700. Se invece il conteggio fosse esatto si può aspirare ai 3030 per la 2 di grado superiore.

Segnalo infine un fear/greed index a quota 1 https://money.cnn.com/data/fear-and-greed/

Sp500 12-3-20

Secondo me con l'affondo di oggi si chiariscono alcuni punti.
Dalla conformazione dedurrei che le onde al ribasso non sono tre, ma è in corso un'espansione della terza onda, che al momento è uguale alla prima come ampiezza, quindi mi aspetto che vada un po' più giù.
Presumendo che finisca tra poco (gli internals lo indicherebbero) ci si può aspettare una 4 a 2800 e una 5 a 2500 circa (salvo ulteriori espansioni). Dovrebbe seguire un rimbalzo a 2950/3050, ma, se tutto andasse come indicato e sempre che la 3 finisca tra poco, saremmo solo alle prime due onde di ribasso.

Mi aspetterei un ulteriore minimo anche sul petrolio con target 24/25

11-3-20

Rimbalzo chiamato e arrivato. gli internals sono ancora abbastanza carichi e la candela daily è un chiaro engulfing bullish, direi che ci sono i presupposti per un proseguimento di qualche giorno.
E' abbastanza evidente che la discesa, finora è avvenuta in tre onde, di qui le tre linee principali:
- rimbalzo per onda II di C target 2976
- rimbalzo per onda X target 3130/3190
- oltre i 3200 dovremmo cominciare ad ipotizzare nuovi massimi.

L'Italia è penalizzata oltremodo dalla diffusione del virus, ma il target indicato 20500/700 dovrebbe essere il minimo.
Il petrolio sembra aver iniziato il parallelo rimbalzo verso 37, magari 39, di cui ho detto ieri.
L'EurUSD per forza di cose inizia la sua correzione.

Sp500 & C. 10-3-20

un report proprio essenziale
Sp500 gli internals sono a livelli estremi e chiamano un rimbalzo che potrebbe arrivare a 2900/3000 magari oggi stesso se tengono i 2700

Il rimbalzo potrebbe avvenire anche sul petrolio che largheggiando potrebbe arrivare a 37$ e aiutare l'indice azionario.

EURUSD si conferma forte in corrispondenza delle discese azionarie, può essere utile come hedging, se, come sembra è partita onda 3 di lungo, ogni correzione è occasione d'acquisto.

oro, ribadisco tiene botta, ma non mi fido perchè i miners vanno giù insieme al resto.

Sp500 & C. 9-3-20

Nell'ultima mezz'ora di venerdì, l'indice ha segnato un forte rimbalzo somigliante a quello del venerdì precedente, sottolineo somigliante in quanto la candela giornaliera mostra meno forza e i volumi sono leggermente inferiori.
Potrebbe essere stata la conclusione dell'onda B di B che dovrebbe concludersi in zona 3175/3240.
A favore ci sarebbero gli internals che dopo essere stati scaricati col rimbalzo precedente a 3130 si sono ora ricaricati e chiamano di nuovo un minimo a breve, c'è inoltre un notevole ipervenduto, tuttavia l'ipervenduto può incrementarsi e il "breve" chiamato dagli internals abbiamo visto altre volte che può concretizzarsi in 100/200 punti.
Non mi piace per niente che il presente conteggio sia il più diffuso e, tuttavia quasi tutti temono qualche scherzo per cui il sentiment del blog è quasi interamente neutral. Mentre il fear/greed della CNN segna un valore quasi da panico.

Vediamo quindi quali possono essere le alternative:
- tutto funziona come previsto, ma in zona 3130 si è formata una resistenza che fermerebbe di nuovo la risalita più o meno come ad ottobre/dicembre 2018 sui 2820 punti.
- al momento si prevede un'apertura intorno a 2900 per cui potremmo avere in nottata un altro minimo tra 2855 e 2898, in tal caso cambierebbe poco
- ma potrebbero essere rotti i 2855, in tal caso il rimbalzo a 3130 andrebbe interpretato come onda B e più giù avremmo il forte supporto 2820/800 e poi i 2750.

Il Dax ha raggiunto e anche superato gli 11600 indicati come target peggiore, ma sarebbe stato l'ideale per una 2 destinata a continuare ampiamente il rialzo, cosa che al momento risulta inconcepibile.

Non dissimile la situazione del FTSEMIB sui 20700 prossimi supporti 20000 e 19500.

Siamo quasi arrivati sui minimi dell'anno e l'Italia paga in più la terza piazza fra i contagi, però dicono che il virus patisce il caldo che negli ultimi anni da noi è arrivato precocemente in maggio, considerato anche i copiosi dividendi che alcune aziende distribuiscono proprio in maggio e che "si compra quando c'è il sangue nelle strade" considererei dei piccoli lotti di titoli coi migliori dividendi, sottolineo piccoli per mediarli successivamente all'occorrenza.

Particolarmente negativo il petrolio, ha fatto il rimbalzo previsto che si è fermato sui 48.5 anzichè 49 per poi riprendere violentemente la discesa, le decisioni OPEC, come al solito lasciano il tempo che trovano, perchè poi nessuno rispetta quanto stabilito. Infine pare che i sauditi come reazione all'ostruzionismo russo vogliano vendere il greggio ad un prezzo loro inferiore il che potrebbe far precipitare il prezzo, non mi meraviglierebbe di rivedere i minimi storici intorno a 26, magari su un eccesso da cui possa ripartire. P.s. ENI quota 10.5 con un dividendo di 0.86, il petrolio è forse l'articolo più da scansare nel breve, ma Eni non andò sotto 11 nemmeno col petrolio a 26$.

L'oro tiene ancora botta, ma senza incrementi degli di nota. Il grafico è interpretabile in due modi:
- con una ED praticamente terminata che giustificherebbe l'invasione della 4 nel territorio della 1 (conteggio blu)
o
- con un'espansione della quinta onda (conteggio rosa)
Come ho già detto in precedenza sono uscito e  non prendo il rischio per pochi spiccioli, specie considerando che i miners non brillano, quelli degli altri metalli poi han ceduto anche troppo.

Infine l'EURUSD
ebbene fra i tanti movimenti inconcludenti degli ultimi due anni, la partenza del 20/2 ha tutti i canoni per decretare la fine della 2 e l'inizio della 3 di lungo periodo. Un rialzo poderoso che ha infranto anche la ribassista di medio. Indubbiamente dovuta all'uscita dal dollaro di investimenti azionari consistenti.

Sul breve mi mancherebbe almeno un'altra onda vero 1.14, ma ci sono cmq a seguire resistenze a 1.145/1.15

Sp500 4-3-20

Dopo l'annuncio della FED è stato raggiunto il target minimo indicato nel report del week end, è poi scattato il sell on news. Francamente i movimenti possono essere letti in modo ambivalente, ma la lettura che mi convince di più vorrebbe un altro allungo al rialzo verso i 3190, ma, come al solito è solo la mia opinione. Sotto i 2950 riterrei il conteggio messo in crisi anche se tecnicamente salterebbe solo sotto il minimo.

A favore di questa interpretazione, il petrolio che tiene abbastanza e il rimbalzo degli indici europei che è del tutto insufficiente.

SP500 & C. 2-3-20

Quando non ci credi più ecco che 2900 fa cucù. Spero davvero che i tanti che mi hanno scritto nei giorni passati, di essere rimasti incastrati con degli short a quote lontane siano riusciti a tener duro e salvare il c...ollo :D
Detto questo la settimana è stata al di là di ogni immaginazione, come al solito per gli americani se qualcosa non succede a casa loro è come se non esistesse.
Cmq venerdì giusto prima della chiusura è scattato un rally di ricoperture, il pessimismo era eccessivo e, come avevo segnalato da un paio di giorni, gli internals chiamavano un'inversione da un momento all'altro. La candela di venerdì è infatti tipica in tal senso, tuttavia, nel week end sono usciti i dati cinesi sul PMI di febbraio, ovviamente catastrofici, per cui ci si può aspettare in nottata un'apertura piuttosto negativa.
Tenuta presente l'inversione di venerdì, detta apertura negativa potrebbe essere scontata, in fondo si tratta proprio di quegli effetti del coronavirus che la discesa voleva anticipare (in blu), se il minimo a 2853 non dovesse tenere e probabile un appoggio sui 2800/20 che in passato hanno costituito una forte resistenza (in rosa)

Di qui l'indice dovrebbe raggiungere i 3130/90 per poi riprendere la discesa.
Perchè parlo di discesa, perchè sono stati rotti tutti i livelli che pensavo potessero fornire supporto per l'onda 4 che evidentemente o è stata fatta in base al conteggio che ho rielaborato, o più semplicemente troncata, non è la prima volta che succede sui massimi assoluti.

Giusto per citarli notiamo che il Nasdaq, in proporzione  è ben lontano dal livello raggiunto dallo SP500 (corrispondente al punto y)

e il SOX non ha invaso lo spazio di onda 1

Per cui, teoricamente, questi ultimi due sarebbero in grado di far segnare un ulteriore massimo, che, dato l'affondo, vedrei cmq vicino al precedente.

Per quanto lo vedessi debole, non mi sarei mai aspettato di vedere il DAX raggiungere il peggior target che avevo indicato a 11600 circa.
Su questo indice ho riportato il conteggio base, che però ha una certa "stortura" nella sproporzione dell'ultima onda troppo piccola rispetto alla 1 verde, e un'altra ipotesi un po' assurda, per cui (in rosa) l'ultima salita sarebbe una B in overlap, il che implicherebbe un nuovo massimo dopo un affondo sotto il punto A. Ipotesi che potrebbe trovare un parallelo anche sullo SP500, ma la riporto solo per dovere di cronaca.

L'Italia è la terza nazione per diffusione del virus e la nostra borsa ha pagato in proporzione. Stessa situazione dello sp500 con rottura di ogni livello che potesse costituire la base di onda 4, per cui anche qui ho rivisto il conteggio. L'ultimo supporto per un'ipotetica 2/B di tutto il movimento si pone a 20900, ma per come si è messa la situazione penso più a una ripresa del ribasso di lungo termine e l'avvio verso nuovi minimi assoluti, del resto i nostri dati facevano schifo già prima.

Per l'ipotesi di una 2, UC ha raggiunto quasi con perfezione il suo target a 11

E per chi si vuol giocare il rimbalzo è facile che i titoli con alto dividendo siano i primi ad essere ricomprati. ISP avrebbe un buon supporto a 2.115

Il petrolio nel crollo generale ha raggiunto i 43.84, è in forte ipervenduto ed ho notato che appena accenna un rimbalzino i titoli del settore passano da negativi a +5/10% salvo poi riscendere se il rimbalzo viene stroncato.
Il conteggio è simile allo sp, ma anche qui la discesa è troppo ripida per essere precisi.
Ci starebbe un rimbalzo a 47.5 (in rosa) o anche a 50.5 (in verde)

Per chi volesse giocarsi il rimbalzo segnalo qualche ticker di titoli che ho visto "reattivi" DVN MRO APA poi ci sarebbero sempre le nostre Saipem

ed ENI che a 11 ha un supportone.

Non siate avidi che mi sa tanto l'oro nero non abbia finito di scendere.

L'EURUSD ha fatto un'improvvisa inversione anche piuttosto consistente rompendo il riferimento di 1.10. Costringe, sia pur dopo il previsto nuovo minimo, a contare il movimento come un'ennesima onda di correzione. Per prudenza cmq sarei rialzista solo sopra la ribassista di lungo pasante sopra 1.12, meglio 1.125.

A conferma poi che non ci sono più certezze nel mentre il $ perde contro tutte le valute, l'oro e i fratellini che fanno? Si schiantano!
Il Platino si era già avviato da un pezzo, metallo prevalentemente industriale, è visto come sostituto del palladio che diventa sempre più caro, ma se le previsioni per l'industria non sono buone...mi sa che si avvia verso nuovi minimi.

L'argento conferma di aver siglato una v in failure e potrebbe tornare in zona 14.

Il titolo di riferimento AG anticipava questa debolezza mostrando tra l'altro solo un minimo rimbalzo per la 2 rossa

L'oro ha anche lui visto una sessione pesante, ma in fondo tiene ancora, ha sempre il suo ruolo di rifugio nelle attuali circostanze, ma vedrei terminate 5 onde e quindi dovrebbe formare una correzione verso i livelli di 1490 e 1350, ma temporalmente ci dovrebbero volere mesi o anche anni, per cui potrebbe fare anche peggio.

Se l'oro tutto sommato "tiene botta", non altrettanto ha fatto i titoli dei miners
AU dovrebbe aver segnato una 5 in failure (la 1 verde) e dovrebbe correggere verso i 13, sempre che ci sia una 2.

Barrick che è stata la migliore, segnando un nuovo massimo in parallelo al metallo giallo, ha subito anche lei una pesante discesa.
Ci vedrei un ritorno a 14.5 sempre se ci sarà una 2, perchè in verità dai minimi conterei un movimento in 3 onde. Cmq anche qui niente fretta.