Sp500 & C.22-6-20

La settimana delle streghe, si è conclusa piuttosto negativamente promettendo una continuazione della discesa. Faccio tutta via una premessa, quello che considero il sentiment di medio periodo è abbastanza negativo di conseguenza non mi aspetto scatafasci, ma un test dei 2800/50.
Dall'analisi della scorsa settimana erano sopravvissute due ipotesi:
- quella che vedeva un completamento della prima discesa un successivo rimbalzo e un nuovo ribasso, si può dire che si sia verificato tutto, col solo dubbio se il ribasso sia terminato (in blu) o meno (in azzurro), ma considerata la chiusura di venerdì e le premesse della prossima apertura, direi di sì.

- l'altra ipotesi sopravvissuta prevedeva un'espansione rialzista,
che fino alla chiusura di venerdì o poco meno è ancora in campo (in verde)

Tuttavia a ben guardare il movimento dell'ultima onda ribassista (parlo della notte di domenica scorsa) la forma delle onde non corrisponde, nè a una v regolare, nè ad una ED. Così l'interpreterei come un'ulteriore abc. E' stata seguita da un rialzo a conferma dell'inizio di un nuovo ciclo T, che però si è ben presto fermato dando l'idea che possa essere un ciclo ribassista.
In conclusione la mie preferenze sono mutate a favore del conteggio come di seguito modificato.
Idealmente le tappe dovrebbero essere 2990 (onda a di Y) 3090 (onda b di Y) 2925 (termine di Y), ma raramente questo tipo di onde segue l'ideale, per cui vedrei come target finale la forte zona di supporto 2800/50 e la conclusione al di sopra di 2760 farebbe segnare un nuovo minimo superiore.

Poichè sull'indice e sul future di giugno il massimo del punto X è stato superiore al punto a, la X dovrebbe essere completa, ma in via secondaria sarebbe possibile anche la seguente variante (che però è ancora meno probabile con la prospettata apertura negativa.

Da un paio d'anni non si verifica il classico sell in may, anche come cadenza ciclica ci starebbe bene una discesa fino a metà luglio.

Se, graficamente, Germania e Italia potrebbe aspirare ad un altro massimo prima di correggere, l'America comanda e si è visto bene questa settimana con delle candele del tutto simili allo sp500.

Da notare come nonostante i ribassi gli indici siano stati sostenuti dai rialzi dei FANGMAN vedasi
AMZN che segna nuovi massimi e che, però potrebbe aver terminato il suo conteggio o comunque mancare poco.

Il petrolio è piuttosto resiliente, ma per ora lo inquadrerei in una laterale 30/40 (60/80 sul Bloomberg)

Tuttavia parecchi titoli del settore non appaiono altrettanto in forma, a mio avviso stanno disegnando la correzione, che non appare ancora sul crude.
P.es. ENI

Il cambio EURUSD ha raggiunto il target indicato per la IV, se dovesse riprendere il rialzo prossimo target a 1.155 (in verde). Un affondo maggiore non precluderebbe ulteriore rialzo con il conteggio alternativo (in rosso)

L'oro si è dimostrato piuttosto forte, tenendosi lontano, anche nelle giornate peggiori dai previsti 1650, però dovrebbe cmq essere in corso una 5 per la quale non vedrei target superiori ai 1800, e si tenga presente che i miners non si stanno comportando altrettanto bene.

Stessa indicazione per l'argento che vedrei intorno ai 19.

Ho preparato una lista di titoli USA candidati per lo short, chi fosse interessato può farne libera richiesta.