Sp500 & C. 20-4-20

La previsione della settimana scorsa è stata abbastanza rispettata, anzi data l'espansione della v di C ci si è spinti anche oltre i 2850, dando, a mio avviso, l'illusione che anche il più grande ostacolo a 2855 sia stato superato.
Al momento il sentiment è equamente diviso tra rialzisti e ribassisti per cui vedrei prevalente,
- l'ipotesi blu, cioè completate le prime tre onde di rimbalzo abc=w, si dia luogo a una correzione verso i 2500 (x) e successivamente la rottura del top appena fatto (y), cui potrebbe mancare ancora qualche punto, a quel punto anche gli ultimi orsi cadrebbero e scatterebbe la ripresa del ribasso
in alternativa, poichè leggo per ora questa salita in tre onde, potremmo avere
- in verde la formazione 4-5, che sosterebbe la bilancia a favore dei rialzisti, pur necessitando di una correzione (2) di grado superiore sempre verso i 2500
- in rosso, semplice ripresa del ribasso dopo le tre onde.

Che ci sarà una recessione è fuor di dubbio, è solo questione dei tempi in cui la borsa ci si adeguerà. Credo che in questo momento si stia scontando che le prossime trimestrali non saranno così cattive come si crede, invece lo saranno e ciò darà luogo al nuovo ribasso. Negli USA in particolare la diffusione del virus si prospetta peggiore di ogni attesa, poichè in molti stati non è stato attuato nessun blocco e nessun social distancing.

Molto pericolosi ritengo prorio i titoli che hanno subito meno, per es. AMZN ha segnato nuovi massimi, il che implica 5 nuove onde di rialzo, la lettura di una 3 in corso è abbastanza facile, ed è abbastanza facile pensare a un sell on news sulla trimestrale in uscita, sia che i dati siano ottimi, in quanto scontati dal nuovo rialzo e difficilmente ripetibili in seguito alla riapertura dei negozi, peggio ancora nel caso che non lo siano.

Molto negativo ovviamente il settore finanziario e il retail e l'indice italiano ne paga le conseguenze.

Se si verificherà l'ipotesi blu almeno i 18500 dovrebbe vederli.
La Germania è una via di mezzo, ma non denota nemmeno lei particolare forza

Avrei sempre il target degli 11200

EURUSD nulla di nuovo resta nella sua ampia laterale.

L'oro ha segnato un nuovo massimo e un'ipotetica sequenza di 5 onde, ci sta una correzione a 1580/1600 dove rientrare long. Attenzione però che il giallo è utilizzato come copertura per posizioni rialziste sull'azionario, non è quindi escluso che in caso di ribasso dell'equity l'oro segua come presa di profitto in compensazione delle perdite sull'altro fronte.

L'argento, invece sembra essersi mosso in tre per cui ci starebbe una nuova discesa sotto il minimo.

Il petrolio merita questa settimana un discorso a sè.
Abbiamo il passaggio dal future maggio a quello di giugno e c'è una notevole differenza (contango) di ben 7 figure tra i due, così capita che gli ex 18$ siano pari all'incirca ai nuovi 25$.
I grafici e i relativi conteggi si mostrano relativamente diversi:
Il Maggio specie negli ultimi giorni, ha raggiungo la zona 17.5 ed avrebbe completato il conteggio atteso, questo perchè riguarda appunto la consegna a brevissimo termine, che non può vedere un miglioramento dei prezzi, anzi!

Invece il future di giugno (a seguire) sconta già un miglioramento, non solo, ma possiamo notare che non c'è traccia in questo grafico, nè degli ulteriori recentissimi minimi, nè di quello precedente.

Inoltre un pari miglioramento (di ulteriori 7 figure) può riscontrarsi sul future di settembre.

A mio avviso, questa resta una zona di accumulo, ma i tempi e gli strumenti sono importanti, in quanto se utilizzo un future, il passaggio a quello successivo mi penalizzerà non poco, un prezzo di carico di 20 a maggio diventa 27 a giugno e 34 a settembre, quindi alla fine non avrò avuto un buon prezzo, lo stesso discorso si può fare per un ETC, salvo il non avere il disturbo delle ulteriori operazioni di roll over, più conveniente potrebbe rivelarsi l'acquisto di singole azioni, per le quali tutto sommato sarà importante il numeretto della quotazione piuttosto che gli altri dettagli, ma potrebbero essere trascinati giù dalla ipotizzata ulteriore gamba ribassista dello sp500.
Un ultimo dettaglio, prima del recente rimbalzo del petrolio si è potuto notare un restringimento dello spread tra i due future, chissà che non forniscano ancora una simile indicazione, permanendo una forte differenza con la successiva scadenza.