Sp500 1-8-22

 Su richiesta faccio un piccolo aggiornamento.

A mio avviso in questo frangente, possono essere più utili i cicli rispetto ad Elliott.

Se è iniziato un rialzo di qualche tipo con Elliott si leggono solo le prime onde che potrebbero avere varie interpretazioni, mentre se guardo i cicli si leggono tre T (verticali tratteggiate) con una certa precisione.

Il che significa che dovrebbe chiudersi un mensile nei prossimi giorni (tra le due verticali viola continue), ma, salvo andare sotto il minimo, che sembra assurdo, ne deriva anche che questo è il primo mensile(T+2) di un nuovo annuale, per cui il rialzo dovrebbe continuare.

Considerato che i primi settimanali sono stati lunghi (sarebbe normale compensare e quindi porre probabilmente il minimo intorno alla prima verticale 2/4gg+

In giro leggo tre obiezioni principali, " i volumi sono bassi", ma in agosto è una costante; "bisognerebbe passare l'orizzontale verde per un vero breakout", ma notate che sul Nasdaq100 il livello corrispondente è stato rotto venerdì; infine lo sp sarebbe ancora nel principale canale ribassista, vero, ma siamo sul bordo, ci sta una correzione prima del break, in coerenza con quanto direbbero i cicli.

Stante la su descritta incertezza, gli "avversari" potrebbero illudere i ribassisti con la correzione in questione per poi ripartire. Target di correzione minimo lo collocherei a 3980 e massimo a 3900.

Target al rialzo sono nell'ordine 4200/4300/4600/Max

Se per ipotesi si dovesse, in qualunque momento, rompere il minimo, se ne potrebbe dedurre che il nuovo annuale è ribassista.

Per il resto NG (non mi aspettavo che tornasse a toccare i 9) e Petrolio stanno bussando sui rispettivi supporti 7.9/94 la rottura di essi potrebbe dare ulteriore spinta alle borse.

L'oro ha passato i 1750 potrebbe spingersi fino a 1800. L'argento a 22. Potrebbe anche darsi che effettivamente si sia fatto il minimo, lo vedremo con la prossima correzione, ma c'è tempo.

EURUSD sembra stia formando una base, direi ancora incerto

SP500 & C. 25-7-22

 Faccio una premessa, forse ovvia, ma confermata anche dall'A.T., il prosieguo dipende dalla FED, nel senso che si posso prendere tranquillamente strade diverse e sicuramente sarà determinate l'esito post FOMC.

Come diceva il Principe vengo e mi spiego :D 

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Lo sviluppo finora è stato in linea con l'ipotesi preferita blu, ci ha messo forse più tempo di quel che pensavo, ma il target, indicato tra 3980 e 4030 è stato raggiunto per poi ripiegare.

Sempre in coerenza con questa idea sono al rialzo leggibili, per ora tre onde, se si prosegue come da attese si dovrebbe andare a segnare un nuovo minimo in zona 3460/500. 

Come alternativa (in verde) è possibile che un minimo importante sia già stato segnato e le tre onde che si vedono siano solo parte di un'espansione, target ideale di correzione sarebbe a 3840/50 per poi accelerare al rialzo (supporto intermedio a 3895, se la forza rialzista fosse notevole potrebbe anche tenere).

 L'ultima possibilità, che taglierebbe le gambe all'idea di un nuovo massimo è un'accelerazione ribassista che porti in zona 3200.

Ho esaminato il tutto anche in prospettiva ciclica, ma non cambia molto.

Sono evidenti dal minimo due settimanali "lunghi", prima del FOMC il mercato non si muove molto ma un paio di giorni negativi, magari non troppo ci stanno per la chiusura del terzo settimanale. Poi a seguire dovrebbe esserci la chiusura del mensile (che però potrebbe coincidere col terzo settimanale essendo i primi due lunghi). Per i cicli più lunghi mi aspettavo in questa zona la chiusura di un annuale/biennale, ma ancora non c'è nulla di conclusivo perchè:

1) potrebbe esserci già stata sul minimo precedente (la conferma l'avremmo solo sopra 4204), in tal caso non ci sarà nuovo minimo e il tutto coinciderebbe con l'ipotesi verde.

2) potrebbe essere da fare a breve come da ipotesi blu o rossa (in entrambi i casi corredando il movimento del panic selling che finora è mancato)

3) potrebbe esserci già stata e iniziare un nuovo annuale al ribasso i 3200 in questo caso potrebbero non bastare, ma lo vedremo poi.

E' da notare come il Nasdaq sia stato più performante in questa salita e questo indice si presta anche ad un conteggio di cinque onde ribassiste terminate, ne conseguirebbe cmq un recupero correttivo fino  a 14600.

L'ideale, a mio avviso, sarebbe che lo sp500 segni un nuovo minimo e il Nasdaq no, tra l'altro è di qualche giorno fa la notizia di incentivi elargiti ai produttori di chip.

 Il DAX nonostante la debolezza temuta ha raggiunto il target di rimbalzo e dovrebbe essere candidato a un nuovo minimo come da ipotesi blu.

Il ruolo anticipatore dell'Italia penso sia al momento sospeso per le vicende politiche e sebbene appaia il più debole non ritengo la cosa vincolate per gli altri. Inoltre ci si potrebbe leggere anche un conteggio correttivo terminato.

Anche il bund ha raggiunto il principale target vedremo le successive intenzioni.

L'EURUSD ha reagito al rialzo tassi della BCE in maniera "normale" cioè salendo e non mi riferisco tanto al movimento immediato subito rimangiato, ma piuttosto al nuovo recupero di venerdì, ci vedrei un segno di forza, ma saremmo solo agli inizi. Mi aspetterei un ritorno a 1.08 su rottura della ribassista rossa se ne avrà la forza.

L'oro ha reagito come da attese, ma leggo troppo entusiasmo su questo movimento, sono molto dubbioso e per ora non mi aspetto che riesca a passare i 1755.

I suoi miners non brillano affatto, per non parlare dell'argento che resta schiacciato sul fondo.

e dei rispettivi miners che addirittura promettono prosecuzione della discesa.

Anche qui vedo troppi articoli che parlano della sua sottovalutazione. Penso che si saranno prezzi ancora più in saldo.

Il NG ha raggiunto il suo target di correzione e qui mi aspetto una ripresa della discesa da un momento all'altro.

Il petrolio anche ha raggiunto il suo target, e ora ribussa al livello dei 94, ma resta ambiguo.

Se dovesse romperlo (diciamo sotto 88), davvero potrebbe trattarsi della III viola e vedere un rapido avvicinamento ai 66, ma potrebbe ancora muoversi in laterale e tornare anche sui 110. 

Non conclusivo, ma interessante trovo i movimenti di GOOGL che rilascerà la trimestrale il 26 AMC.

Il rimbalzo recente ha la forma tipica di una 4, in tal caso target ideale della 5 si pone a 95 circa.

Se dovesse sfondare, diciamo sotto 90,  potremmo pensare a prospettive negative anche per gli indici.

Infine, come al solito ad agosto scatta la pausa estiva, riprenderò al mio ritorno, salvo qualcosa di importante da segnalare.

Buone Vacanze a tutti!

Sp500 & C. 18-7-22

 Praticamente non è cambiato nulla rispetto alla settimana scorsa, quindi cerco di ampliare un po' il discorso. Ciclicamente è atteso a breve la partenza di un annuale/biennale.

La mia ipotesi preferita resta la blu ovvero chiusura di una B in zona 3980/4050 e un nuovo minimo, magari in panic selling verso i 3500, che dovrebbe avvenire per fine mese.

L'ipotesi rossa vorrebbe la stessa idea con un'accelerata verso i 3200.

L'ipotesi verde, considera che il minimo sia già stato fatto, ma la conferma tecnica avverrebbe solo sopra 4200.

La mia preferenza per la blu deriva da alcuni elementi:

1) anche la corsa di venerdì scorso, come è avvenuto spesso negli ultimi tempi, non è stata caratterizzata da volumi importanti;

2) Se su numerose azioni par di cogliere una laterale di "preparazione" sui minimi, sull'indice mancano divergenze sugli indicatori;

3) Il sentiment di medio periodo è abbastanza negativo da non farmi pensare a un crollo importante( i 3200 di cui sopra)

Trovo, poi, interessante confrontare la reazione di alcuni strumenti sul recente dato dell'inflazione.

Dopo l'immediata discesa, lo sp ha allungato al ribasso prima di far partire il recupero. Invece il NDX ha segnato quello che potremmo chiamare un doppio minimo, mentre il BTC è partito subito in quarta. L'oro dopo la prima reazione è rimasto praticamente invariato.

Ne concluderei che c'è un certo risk on dato che gli strumenti più speculativi (tecnologici e BTC) si mostrano più forti.

Il Fib è molto vicino al rintracciamento ideale 19600/800 (orizzontale verde) che potrebbe portare a nuovi massimi, sì nuovi massimi sono ancora possibili anche sullo sp, e l'affondo a 19600 sarebbe coerente con l'idea di un altro minimo sull'America.

Il Dax non è molto diverso, salvo una maggior debolezza per i timori sulle forniture di Gas russo.

Per gli altri indici mondiali che abbiamo osservato, il Brasile resta debole e si avvicina ad un importante supporto, però non ha accelerato al ribasso come si si potrebbe aspettare da un grafico del genere.

La Cina ha iniziato quella che dovrebbe essere una correzione fino all'orizzontale gialla.

Ci sono notizie circa difficoltà sul mercato degli immobili, potrebbe essere solo la scusa per la correzione (magari in parallelo con quelle prospettate in occidente) o dare il via a una crisi dei mutui cinese, ovviamente stop sotto il minimo.

Il cambio ha raggiunto la famosa parità, gli indicatori prospettano almeno un rimbalzo, diciamo che 1.035 ci può stare, oltre comincerebbe a mostrare forza.

L'oro resta debole, nel breve vedrei un arrivo a 1675 e successivo rimbalzo a 1750.

Avevo promesso un conteggio di lungo sull'oro.

Abbiamo due ipotesi poichè ci sono stati due top sullo stesso livello.

Il conteggio verde vorrebbe la 3 sul primo e una B di 4 in leggero overlap sul secondo, sarebbe quindi in corso la C della 4, che avrebbe target ideale 1675.

Il conteggio rosso, vede invece cinque onde terminate sull'ultimo massimo e sarebbe quindi in corso una 2 di grado superiore, che dovrebbe svilupparsi come da tracciato rosso, con un ritorno sul livello intermedio 1900/1920.

Abbandonati i 21, l'argento si è portato velocemente sul supporto successivo a 18.

La forza è ancora tutta da dimostrare.

Posto uno dei titoli guida del settore AU, direi che promette ancora ribasso.

Il NG ha raggiunto il target minimo a 7, ma ha mostrato in chiusura una certa forza, vediamo se riuscira a raggiungere gli 8, target finale.

Il petrolio ha chiuso altre cinque onde (rosa), bussando ancora sulla zona 94 ora il rimbalzo in corso, in caso di multipla espansione avrebbe target 99/100, si noti che l'indicatore sembra pronto alla svolta. La rottura definitiva di 94 potrebbe portare anche a 66. 

Qualora invece la cinque onde fossero una leading (poichè la 4 invade la 1) il rimbalzo potrebbe spingersi a 111.

SP500 & C. 11-7-22

Ci ha messo, qualche giorno più del previsto, ma in fondo, lo SP500 si sta comportando come da attese.

Manca giusto un altro allungo verso 3990 o, al limite, 4030, dove c'è l'ultimo gap lasciato aperto sull'indice. Il tutto corrisponde all'ipotesi blu, che vorrebbe un successivo nuovo affondo verso 3500 per fine mese.

Un eventuale superamento di 4100 getterebbe le basi per l'ipotesi verde, ovvero rialzo per un potenziale nuovo massimo.

L'ipotesi rossa invece considera un peggioramento generale.

Sostengo da tempo, che la mia idea è per la blu e ci sarebbero vari fattori che convergono su questa.

Innanzitutto i volumi delle ultime due sessioni sono stati piuttosto scarsi, (ero già timoroso per venerdì) il che porta a pensare che il rialzo non abbia basi particolarmente solide,  Penserei cmq a una lateralità/debolezza, per inizio settimana (onda iv di c?), ma i volumi potrebbero arrivare in un secondo tempo, magari tali da trasformare l'attesa v di c in una iii di espansione.

Il rendimento delle obbligazioni americane ha sfiorato il livello di rintracciamento previsto e già mostra segni di recupero, ma potrebbe anche trattarsi di una migrazione di denaro dalle obbligazioni alle azioni.

Manca ancora, tuttavia un panic selling che possa dare il via a un rimbalzo serio.

Come esempio posto AMZN caratterizzata da un movimento laterale negli ultimi mesi, che è tipico di distribuzione/accumulo, la mancanza di volumi importanti mi fa pensare più alla prima.

Particolarmente debole appare anche l'indice tedesco, che rispetto allo sp500 ha recuperato meno, un rimbalzino parallelo allo sp ci sta anche fino a 13300, ma solo sopra 13500 potrei pensare a qualcosa di più.

L'Italia è un po' più robusta, ma non dissimile, qui mi aspetterei un 22200 e poi per entrambi un nuovo minimo, magari e sottolineo magari, l'Italia potrebbe solo ritestare l'ultimo.

Anche il bund è arrivato in prossimità del target previsto.

L'oro continua la sua discesa, come indicato ed ha aperto le porte per i 1675 se basteranno.

Il fratellino mostra una discesa più ordinata, ma anch'essa non terminata. Possibile rimbalzo fino a 20, ma solo sopra 21, potrei cambiare view.

Il NG terminate le cinque onde al ribasso, rimbalza restando però deboluccio, il target ideale sarebbe 8, ma almeno a 7 ci dovrebbe arrivare.

Il petrolio ha chiuso altre cinque onde al ribasso e risale di conseguenza, abbiamo quindi tre onde complete, siamo al punto cruciale per decidere se si è conclusa l'ennesima correzione, o se abbiamo in corso solo un espansione, il primo caso potrebbe vedere i 106.5/107 e successiva accelerazione ribassista, mentre sopra 110 le probabilità si sposterebbero su un nulla di fatto e probabile lateralità.

L'affondo sarebbe coerente con le previsioni negative sull'azionario.

Se il petrolio ha cmq recuperato 10 punti, i titoli di settore restano piuttosto schiacciati sul fondo. HAL e CVX in primis.

Infine il cambio, come scrivevo la forza era tutta da dimostrare e infatti non c'è stata, è arrivato fino a 1.01, ma tutto questo parlare della parità non mi convince troppo, sebbene sarebbe coerente con la prospettata discesa dell'oro. Inoltre sull'indicatore si potrebbe anche vedere una divergenza, alla fine ci sono tanti altri strumenti inutile incaponirsi su questo. 

 

Sp500 & C. 4-7-22

La settimana scorsa avevo indicato una probabile correzione fino a 3850, ebbene si è andati oltre fino a 3750 circa, ma tecnicamente non è cambiato molto.

Mi aspetto sempre un nuovo allungo verso 3980/4000 e solo in caso si oltrepassassero i 4100 potremmo pensare a rialzi maggiori. Dall'altro lato, il minimo segnato in settimana, 3750 circa, deve tenere altrimenti potremmo arrivare direttamente a 3500.

La mia idea principale resta la blu ed è ancora intatto il potenziale per un nuovo massimo. Al momento sono all'opera due fazioni, ricordate che qualche settimana fa ho scritto che era in vigore il "tanto peggio, tanto meglio", significa che all'uscita di dati sull'economia non brillanti o comunque in calo, si pensa che la FED ci penserà due volte prima di alzare i tassi o comunque che considererà rialzi inferiori al previsto (c'è chi ritiene che già a luglio ci sarà uno 05 invece dello 075), con l'eccezione di dati che invece confermano l'inflazione galoppante, che si collocano sul versante opposto, in questa lotta potrebbe darsi che nello sforzo di non mandare gli USA in recessione si sia esitanti e l'azionario reagisca positivamente magari fino a un nuovo massimo, facendo così tornare il conteggio rialzista. Salvo poi accorgersi di essere in una morsa tra inflazione e recessione e facendo crollare tutto.

Con la guerra nelle vicinanze, l'Europa ha accusato il colpo e mostrato un'improvvisa debolezza, l'Italia come al solito in queste situazioni fa peggio degli altri. In vertà non saprei bene come interpretare i movimenti correnti, ma volendo essere coerente con l'ipotesi rialzista su indicata, potrebbe essere in corso il medesimo ABC sia su SPMIB, sia sul DAX, saremmo alla fine di onda tre di C, con possibile rimbalzo verso 12900/22800 per onda quattro.

Per gli altri indici mondiali, la Cina ha allungato, non ho niente da aggiungere a quanto già detto e il Brasile galleggia al di sotto di un importante supporto, mi meraviglio che non sia crollato, ma proprio per questo bisogna essere cauti anche con gli short.

Per lo stesso discorso di cui sopra, inflazione/aumento/non aumento tassi l'oro è sceso fino all'importante supporto 1780 dove ha trovato compratori e formato un hammer. A mio avviso dovrebbe seguire l'ipotesi verde come l'azionario, quando poi sul prossimo minimo ci si troverà, sempre secondo detto ragionamento, in un ambiente con inflazione e tassi non particolarmente alti (l'ideale per l'oro) potremmo vedere un veloce recupero. 

Ora se il conteggio sull'oro appare correttivo e complicato, invece l'argento sembra abbastanza direzionale e ancora ribassista.

Potrebbe fornire indicazioni più precise sull'eventuale bottom.

Nulla di nuovo sul cambio EURUSD, potrebbe aver fatto il minimo, ma la forza è ancora da dimostrare. Certo che gli USA arrivassero addirittura a tagliare nel 2023, come ho letto da qualche parte, anche qui potrebbe partire un bel rally.

Il NG ha fatto l'ultima onda che aspettavo, potrebbe/dovrebbe mancare un ultima v interna alla 5, per poi rimbalzare fino a 8 dove si dovrebbero riaprire posizioni short.

Infine il petrolio, dopo il recupero indicato fino a 115, ha ripreso la discesa e dovrebbe aver disegnato la prima onda I del nuovo ribasso, dovrebbe correggere fino a 110/112 per la II e poi andare giù, per i più prudenti si può attendere che rompa il punto I rosso.

I titoli del settore hanno perso tutti il 30% e si mostrano deboli in questo recupero, devo indicare un ampio range perchè con questa debolezza, è facile che il target ideale, nella parte alta, non venga raggiunto. Il conteggio è praticamente identico per tutti i titoli con poche varianti. Ma per lo short mi concentrerei su HAL e CVX che sono solitamente più fiacchi.