Sp500 27-10-20

 Il movimento visto ieri mi sposta sempre di più a favore dell'ipotesi gialla, che nel dettaglio dovrebbe svilupparsi come di seguito con la X nei pressi della w (poco sopra o poco sotto) ma non oltre la 3.

Va comunque tenuta presente l'alternativa di un'espansione ribassista, che dovrebbe essere caratterizzata da un rimbalzo non superiore a 3420 e dall'immediata rottura dei minimi segnati lunedì.

Sp500 & C. 26-10-20

 Questa settimana lo sp sembrava prendere la rincorsa per scendere, più volte, ma i 3400 sono rimasti inviolati. E il caso di porsi la domanda "se ciò che doveva accadere non è accaduto..."

La risposta più semplice è che la discesa non avverrà nell'immediato, per cui eliminerei le ipotesi rosse. Tornerebbero in gioco solo sotto i 3400.

Per il resto non è cambiato niente e la variazione settimanale è irrilevante.

Il Nasdaq si è mostrato più debole nelle ultime settimane, se dovessi darne un'interpretazione direi conteggio giallo con X già completata.

Per gli altri indici sia Germania che Italia mostrano un ultimo movimento chiaramente in tre onde, il che dovrebbe implicare un rialzo di breve, salvo rottura del minimo di giovedì u.s. che trasformerebbe la lettura.

Petrolio, niente di nuovo, tuttavia il mio pensiero quì è che di fatto il Covid conta e se il prezzo non è un a saldo non vale il rischio.

EURUSD L'ipotesi di onda ii di 5 completata ha trovato conferma nell'immediato rialzo successivo, si noti in particolare la forza di venerdì non accompagnata dall'oro.

L'oro avrebbe dovuto marciare in parallelo, ma negli ultimi giorni è più debole, il che potrebbe implicare una continuazione della correzione laterale secondo un diverso conteggio. Sopra i 1940 acquisirebbe positività più immediata.

Per entrambi dovrebbe esserci una spinta se e quando venga approvato l'ultimo stimolo in progetto negli USA, = stampa di denaro quindi perdita di valore del USD e inflazione pro oro.

Sp500 20-10-20

 Oggi lo sp500 ha violato i 3430 (ovvero il massimo di onda I) in intraday il che rende più probabile un ritorno in zona 3200

o con una multipla espansione, percorso rosso nelle due varianti

o con una ED quindi un ultimo allungo tra 3550 e 3586, percorso giallo

riporto, in via residuale anche l'ipotesi in verde, che considera la discesa di oggi un'ulteriore espansione rialzista, ma non le do molto credito.

Sp500 & C 19-10-20

 Lo sp500 ha sforato i valori attesi di una ventina di punti, ma tutto sommato possiamo dire che è ancora inquadrato negli schemi ipotizzati.

Scartata l'ipotesi di un crollo immediato, il problema principale è se la 4 sia terminata o meno, perchè dopo le prime tre onde ribassiste la correzione potrebbe continuare in vario modo.

Vediamo alcuni possibili sviluppi:

Innanzitutto quello più semplice, in verde, dove il rialzo continua in maniera regolare fino al target finale dei 3680/700 (possibile raggiungimento del vecchio target 3800)

L'ipotesi rossa prevede invece che onda 4 non sia terminata sui 3200, ma che possa ritestare questo livello, per tale ipotesi non si deve superare il massimo assoluto a 3580 e spiccioli

L'ipotesi gialla ripropone gli stessi schemi per l'onda IV, ovvero prosecuzione, rientrando negli schemi verde o rosso oppure ritest o poco meno dei 3460 prima di proseguire, questa ipotesi viene meno in caso di invasione del max di onda I (orizzontale rossa).

Un piccolo appunto conclusivo, è piuttosto diffusa l'opinione per cui in prossimità delle elezioni la borsa americana possa crollare, proprio per questo motivo si può pensare di no, che la tengano su fino a Natale per segnare i risultati annuali o addirittura fino a marzo come capita spesso stagionalmente.

Salvo ovviamente un rollercoaster nei giorni del voto (onda 4 rossa o verde?). In ogni caso poi  dovrebbe terminare la salita.

La borsa italiana sta da parecchi mesi performando peggio, con un laterale esasperato mentre gli altri salgono, la mia impressione è che quest'ultimo fattore è l'unica cosa che la trattenga dal crollare, sul medio ci vedrei un ritest o poco più dei 21300 per poi precipitare sotto i 14000.

Il Dax rappresenta sempre una via di mezzo, ma credo che possa segnare nuovi massimi al seguito dell'America, ma il conteggio non mi è chiaro e quindi non mi pronuncio.

L'oro sembrava pronto a partire e invece si è rimangiato lo sprint, non è in negativo, ma fa sorgere le stesso dubbio dell'indice USA, se cioè sia terminata onda 4 o debba ritestare l'ultimo minimo o poco meno.

In parte simile anche l'EURUSD, ma sarei 60/40 a favore del rialzo.

Sp500 & C. 12-10-20

Già col recupero del giorno successivo al venir meno delle trattative sui nuovi stimoli americani, diventava evidente che l'ipotesi rossa, la più negativa veniva progressivamente a cadere.

Restano in piedi:

- l'ipotesi positiva, la verde, che vedrebbe ulteriori rialzi verso e forse oltre il target ideale dei 3670/700.

- l'ipotesi laterale, blu, che suddivido in due rami, anche se in sostanza non molto diversi. Poichè il sentiment al momento è piuttosto positivo, non mi stupirebbe una piccola correzione, ma limitata ai 3425, sarebbe lo sviluppo più regolare onde terminare l'onda corrente a 3500/20,

di qui ci starebbe una nuova discesa verso i 3200 o che potrebbe arrestarsi in zona 3360 per poi fare un trappola rompendo di poco i 3500 (punto y) e ripiegando sempre verso i 3200. 

In pratica la blu vorrebbe che la 4 sia ancora in corso e destinata a ritestare i 3200, mentre la verde vorrebbe in corso la 5 verso nuovi massimi assoluti.

Sul Dax l'unico commento che posso fare è che segue l'America nella maggior parte dei casi, quindi le due ipotesi possono applicarsi anche ad esso, mentre il Mib resta costantemente più debole. Incredibile invece che le obbligazioni Italiane siano sui massimi storici, si vede che nel mondo c'è rimasto poco da grattare ad un rischio accettabile.

Il petrolio ha testato il minimo precedente intorno a 36, senza raggiungere i target indicati. Mi lascia dubbioso se la correzione debba perpetuarsi temporalmente quindi con un ritest di zona 44 per poi andare sui target previsti (conteggio rosso) oppure se abbia già dato e prosegua il rialzo (conteggio blu), ultimo caso che troverebbe conferma solo a rottura del max.

Numerosi segnali di rottura sono invece pervenuti sull'oro e titoli collegati, che confermerebbero le previsioni di un nuovo allungo.

Sul breve non dovrebbe ritornare sotto 1880

Sono cmq per la formazione di un'espansione multipla con in corso un'onda 5 (si tenga presente che spesso nelle commodities la 5 è più lunga della 3) verso nuovi massimi assoluti.

Nel grafico di seguito evidenzio la rottura del ribasso e la presenza della mm50 e di varie resistenza che dovrebbero favorire piccoli ripieghi temporanei e quindi la formazione di onde multiple come su descritto.

In contemporanea segnali altrettanto positivo giungono dal cambio EURUSD

Anch'esso rompe il ribasso

e forma multiple espansioni verso il target di 1.22

Sp500 & C. 4-10-2020

Il movimento della settimana appena trascorsa, alla partenza si inquadrava perfettamente con l'inizio di un ciclo trimestrale, ma arrivati a 3380 (precedente massimo assoluto) tutto lo sprint è venuto meno, quindi non ci sono novità, restano valide le stesse ipotesi con qualche piccolo aggiustamento.

Ipotesi 1 verde, siamo solo all'inizio di un nuovo rialzo con target 3680, la correzione dovrebbe limitarsi ai 3270

Ipotesi 2 blu, su 3388 è terminata la prima onda (A) della ipotizzata X con target 3440/500, dopo di ché sarebbe iniziata la B con a a 3300, b 3360 e target ideale di c di B a 3270/80

Ipotesi 3 rossa, sarebbe andata un po oltre i 3340 previsti e dovrebbe ricominciare immediatamente la discesa con target vari tra 3200 e 3050, l'ipotesi salta sopra i 3388.

Escludo sempre ipotesi peggiori, poichè il sentiment è abbastanza negativo, ma la stessa notizia del contagio di Trump, che avrebbe dovuto portare incertezza e quindi discesa sui mercati, non ha avuto molto effetto. E quando quello che dovrebbe accadere, non accade...

Allo stesso modo niente di nuovo per Italia e Germania.

Il petrolio ha, senza dubbio iniziato, l'onda C attesa con target minimo a 33/35, tuttavia dato che siamo solo all'inizio terrei presente anche i 27/28 che costituivano il minimo assoluto precedente al crollo sottozero. Supponendo che un simile panico non si ripeta, sarebbe il probabile target minimo.

L'oro ha seguito le aspettative, si tratta ora di vedere se il rialzo giunto a 1915 sia stato la B della Y della 4 con target finale a 1800 in rosso, oppure l'inizio del rialzo verso nuovi massimi in verde.

Se guardiamo al cambio EURUSD che spesso si muove in parallelo, darei qualche chance in più al nuovo rialzo già iniziato, che in questo caso avrebbe target 1.22.