Sp500 & C. 27-2-23

 E' indubbiamente in corso il ribasso atteso e ci stiamo avvicinando al primo target che dovrebbe coincidere con la chiusura di un trimestrale (T+3) e semestrale (T+4).

Con la sessione di venerdì probabilmente si è chiuso un settimanale (T), avrebbe a disposizione un altro giorno, ma visti gli internals e la candela credo che ad inizio di settimana debba esserci un rimbalzo, che dovrebbe essere l'inizio di un nuovo settimanale ribassista.

Per chiudere il trimestrale nel suo ammontare minimo serve almeno un altro settimanale e potrebbe/dovrebbe portare sui target minimi stimati 3900/3850 (in azzurro/blu) e la correzione potrebbe finire qui. 

Però queste sono le ipotesi più rialziste, infatti entrambe prevedono un svolta al rialzo verso i 43/4400.

Considerato che i mercati stanno prendendo coscienza che l'entusiasmo dei mesi scorsi era fuori luogo, sono tornate in campo le ipotesi negative, ovvero quelle che vogliono un nuovo minimo in zona 3500, ma anche 3200 (in rosso).

Elliottianamente vediamo chiaramente dai recenti minimi ai massimi tre onde, per cui un semplice rimbalzo nel trend ribassista potrebbe essere fatto e finito, (l'ipotesi verde prevede uno zigzag mancante di un altro movimento), quindi la continuazione in rosso sarebbe normale.

Ciclicamente, abbiamo detto che, come minimo manca un altra settimana, ma il tempo massimo prevede anche un mese e considerando che il primo trimestre è durato solo 50 sessioni (vicino al minimo edittale) non sarebbe affatto strano che il secondo allungasse fino a fine aprile.

Tanto per citarlo ci sarebbe un ultimo supporto a 3760, che etichetterei come l'ultima speranza dei rialzisti qualora ci arrivasse.

Altro elemento negativo la ripresa dei rendimenti del decennale USA, avendo superato la b interna mostra di aver probabilmente completato onda IV, la stima del prossimo obbiettivo è a 4,75, non proprio vicino.

Se l'America sta correggendo, l'Italia resta forte, al momento quindi sembra probabile il target minimale indicato a 26100, a meno che non crolli tutto.

La Germania è sempre la via dimezzo, corregge un po' di più dell'Italia, ma l'obbiettivo 13350 sembra un po' troppo lontano.

L'oro ha fatto un rimbalzo minimo rispetto ai 1910 attesi e prosegue la discesa verso 1785, data la debolezza, non escluderei 1760/50.

EURUSD è in prossimità del primo target a 1.05, se i mercati terranno, anche questo obbiettivo sarebbe coerente.

Il petrolio ha disegnato un TS di continuazione ribassista, eppure al momento clou ha segnato due sessioni in rialzo, cmq il trend principale resta e il TS abbasserebbe il target a 62/63.

Il NG è andato leggermente sotto i 2.2, ma poi ha disegnato un uncino rialzista dove la seconda onda ha rintracciato esattamente come da canoni. Ci sono tutte le premesse per il rimbalzo atteso verso i target, che si sono leggermente abbassati, 3.2/3.96. Un ritorno sotto il punto ii/b farebbe saltare tutto.

Sp500 & C. 21-2-23

 C'è stata in settimana una piccola discesa, non è ancora un segno importante, ma apre alcune strade.

Sul grafico a 15' abbiamo due conteggi principali:

1) il movimento lateral ribassista (in rosso) può essere una serie di tre onde fatta eccezione per la X e potrebbe aver terminato una prima onda, ciò vorrebbe un nuovo rimbalzo in zona 4170 per poi riprendere la discesa in maniera lenta.

2) potrebbe invece essere che la prima discesa fosse una iv interna e che la risalita fosse una v in failure o addirittura in doppio failure (anche la v della v non sarebbe riuscita a superare il picco precedente), questa ipotesi vorrebbe un rimbalzo più limitato intorno a 4125 (in verde) per poi riprendere la discesa in accelerazione

2a) in giallo, pone il caso che la prima onda discendente non sia ancora terminata, quindi ci starebbe un rimbalzino un altro piccolo minimo e il rimbalzo più importante verso 4120

Sul medio termine allargo il campo aggiungendo l'ipotesi verde, poichè è possibile che ci sia una correzione completa non si può escludere che si aggiornino i massimi.

In rosso invece l'ipotesi più negativa che al momento sembra inverosimile.

L'ipotesi 2a) di cui sopra, che ritengo la più attendibile, poichè ci sarebbe da completare il T in corso e poi iniziare il successivo che dovrebbe portare successivamente anche alla chiusura del T+3 di cui ho indicato con le barre viola i tempi min/medio/max. I target sono 3920 e 3850 a seconda della variante.

L'Italia fa paura, non molla un centesimo nemmeno quando l'America scende. Qui le ipotesi sono due quella in verde, in cui ci sono cinque onde complete e si può arrivare a 23100 e quella in blu che vedrebbe una correzione limitata per un onda IV, target 26100, poichè la ipotetica 5 del conteggio precedente, ha pareggiato l'ipotetica 3 e quindi potremmo avere una doppia espansione.

Inoltre è probabile che prima segni ancora un massimo in parallelo al rimbalzo americano.

La Germania è la solita via di mezzo, per ora sembra non ce la faccia a fare un altro allungo.

Su molti strumenti sembra si stia prendendo atto che gli ultimi dati non sono proprio così ottimistici, come si sperava e quindi i tassi saranno alzati più del previsto e/o per più tempo.

In primis è sceso l'oro, ci starebbe un rimbalzo per motivi meramente tecnici, ma a 1900/20 si potrebbe anche tentare un ribasso verso i 1785/75.

Un po' preoccupante l'argento che è sceso senza nemmeno accennare un rimbalzo. Non lo guardavo da parecchio tempo e quando ho aperto il grafico non ho praticamente dovuto cambiare nulla. Il conteggio che avevo in memoria prevedeva il target a 23.5 come un rimbalzo per poi scende verso i minimi intorno a 12/11, di conseguenza questa ipotesi sicuramente resta valida (in rosso). Se, invece, intorno a 24 si fosse conclusa una prima onda rialzista, la correzione non dovrebbe andare sotto 20 (in verde).

Altro elemento che è sceso, magari in parallelo all'oro è l'EURUSD, ha già fatto un rimbalzo limitato a 1.08 o poco più e ci starebbe un rimbalzo tecnico, che non dovrebbe passare 1.086. Qui mi aspetto una lenta discesa verso un target non lontano 1.05/04

Perchè un target limitato? Perchè dall'andamento del rendimento delle obbligazioni, si nota che quelle europee restano più forti di quelle americane.

Confrontiamo quelle tedesche, che sono già tornate sui massimi, mentre quelle americane sono ancora indietro.

Perchè la BCE dovrebbe varare aumenti per un ammontare maggiore di quanto non si aspetti dalla FED.

Per entrambi si noti cmq che, raggiunto il target di correzione hanno cominciato il recupero, anche loro anticipando l'equity.

Il BTC mi ha un po' sorpreso con quest'ultimo allungo, che però si configura bene come un'onda V, dovrebbe quindi iniziare la correzione verso 19200. Sarà interessante notare se sarà l'ultimo a muoversi.

Il petrolio nonostante le notizie di riduzione della produzione da parte della Russia, dagli USA arrivano voci continueranno a distribuire le loro riserve per controbilanciare e l'oro nero resta nel suo trend ribassista. Ipotizzo che possa formare una ED verso i 65.

Il NG ha visto tre rimbalzi, ma di importo inferiore al preventivato. Penso che detti rimbalzi si possano classificare come un abcde che di solito ricorre nelle onde iv, quindi potrebbe essersi trattato di una iv interna e che la 3 non fosse ancora terminata, in base a questa idea il target finale della 3 dovrebbe cmq essere stato raggiunto con la discesa di venerdì, almeno non dovrebbe andare sotto i 2.2. I target di rimbalzo restano invariati a 3.3/4

P.s. Lunedì borse USA chiuse per President's day

 

Sp500 & C. 13-2-23

Scrivevo la settimana scorsa, che 4130 era il target ideale di una correzione e che cmq 4107 non doveva essere violato. Dopo un temporaneo rispetto di questo livello, l'indice americano è andato sotto, confermando i miei sospetti sul conteggio rialzista.

Se è esatto il mio conteggio ciclico e non è detto, dovremmo avere discesa come minimo fino a 3, ma potrebbe prolungarsi anche fino a maggio. Le barre viola continue rappresentano il tempo minimo/medio/massimo per la chiusura del trimestrale. Notate altresì come gli indicatori stiano invertendo.

Dal punto di vista elliottiano, al momento la discesa mi appare in tre onde complete, il che può significare una correzione completa con prosecuzione rialzista (in azzurro), ma non avrei proprio idea in base a quale conteggio sul medio periodo;

In alternativa può essere l'inizio di un'espansione ribassista, in tal caso ci starebbe anche un rimbalzino fino a 4130 per poi riprendere la discesa, 

discesa che può svilupparsi, come da ipotesi verde, target 3950, che sarebbe solo una correzione di grado superiore nel rialzo corrente;

oppure verso i 3840/50 ipotesi blu, di correzione in formato running flat, al momento è quella che preferisco perchè coerente con i movimenti visti finora. 

Infine, tornano in ballo le ipotesi più ribassiste,

in rosso che non ci si fermi a 3850 continuando verso il vecchio target 3500/3200,

in viola, dopo un rimbalzo sui 3850 la discesa riprende sempre verso i 3500/3200.

Ho guardato i grafici di numerosi titoli, i FAANGT in particolare e sembrano aver tutti svoltato al ribasso, tranne AAPL. Sto approntando un elenco per eventuali ingressi short su questi ed altri, lo invierò a chi ne farà richiesta, ma non so se riesco entro domani e la strada concreta probabilmente sarà intrapresa già martedì con il nuovo dato del CPI, per cui sarebbe un po' giocare a testa o croce.

L'Europa ha seguito molto limitatamente disegnando una correzione per ora minimale.

I nuovi massimi recenti, rappresentano una piccola aggiunta per cui non sono cambiati gli eventuali target di correzione. Italia ancora superstar, mentre il dax accenna qualche piccolo segnale sugli indicatori.

Lo strumento speculativo per eccellenza, il BTC, dovrebbe limitarsi ai 18/18800 se vuol mantenere l'impostazione rialzista.

L'EURUSD ha tentato un rimbalzo, che è stato rintuzzato, non escludo che possa provarci di nuovo, ma non penso possa spingersi oltre 1.088. Dovrebbe invece andare verso i supporti 1.05 o addirittura 1.01.

Se dovessi scegliere opterei per il primo poichè il rendimento del bund10A è molto più resiliente del  bond equivalente e del resto è già noto che gli aumenti previsti dalla BCE sono di importo maggiore.

L'oro sembra aver disegnato cinque onde ribassiste, si notano sui time frame inferiori, per cui ritengo possibile un rimbalzo fino a 1920 per poi proseguire verso 1785.

Il NG ha tentato un primo rimbalzo che si è poi perso, ma la buona notizia è che il minimo ha tenuto e sembra si sia o si stia formando una base, cmq mi aspetto al massimo il raggiungimento dei 3.45/4.

Ho evidenziato sul grafico, la diminuzione dei volumi di un paio di settimane fa, nella discesa e l'aumento negli ultimi giorni, nonchè l'accenno di svolta dell'indicatore.

Il petrolio si era avviato a scendere, come da indicazioni, ma poi è arrivata la notizia del taglio di produzione da parte della Russia, inoltre pare che a questi livelli gli USA facciano acquisti epr ripristinare le scorte che hanno venduto agli europei, per cui questi 72 diventano difficili da passare. Tecnicamente potrebbe cmq trattarsi di un'onda II di espansione. Ma al disopra degli 82.5 vengono meno i presupposti.

Sp500 & C. 6-2-23

 Lo sP500 sull'onda della FED ha toccato la resistenza a 4200, salvo poi tirare il respiro, sui dati della disoccupazione un po' troppo brillanti.

La correzione si è fermata a 4130 circa, che sarebbe il target ideale per un'onda iv e si potrebbe cmq proseguire al rialzo come da ipotesi verde chiaro, che resta in piedi finchè non vengano violati i 4107.

Qualora invece si correggesse immediatamente per un'onda 2 il target ideale si porrebbe a 3950, ipotesi verde scuro.

Tuttavia devo dire che, a parte l'ultimo movimento, non è facile inquadrare la salita come un'onda impulsiva, ma non è nemmeno facile trovare un'alternativa, l'unica che mi è venuta in mente è una possibile running flat, dove il recente massimo sarebbe una b in overlap, target ideale della discesa sarebbe 3840/50 ipotizzando c=a.

Col recente entusiasmo non sembra molto probabile, ma il target dei 3500/3200, in rosso, è ancora possibile, qualora uscissero dati che ribaltassero le recenti ottimistiche previsioni sull'inflazione.

Se l'America ha corretto, o iniziato una correzione, l'Europa non si è scossa più di tanto, tuttavia, al momento vedo cinque onde, per cui non so cosa aggiungere, target di correzione per l'Italia, minimo si pone a 24600, ideale a 22800/23600.

La Germania era in ritardo, ma anch'essa ha raggiunto il target indicato e poco oltre. Target ideale di correzione 13250.

A parte l'azionario, abbiamo avuto una generale correzione un po' su tutto. L'oro, che però, ha raggiunto i 1860 indicati un po' troppo in fretta, il che mi ha fatto rivedere il conteggio, ipotizzando che la iv grigia sia stata scarsa e già fatta, per cui il target della iv verde sarebbe a 1827. Qualora, invaca sia terminata l'intera onda, il ritracciamento potrebbe arrivare a 1745.

L'EURUSD perde due figure in poco tempo, il target 1.11 era un po' troppo gettonato, target di correzione 1.05 per la IV e poi 1.01 se si trattasse di una 2.

Colpite un po' tutte le materie prime, tra queste quella che mi ha dato un segnale chiaro è il petrolio, in particolare se è giusto il conteggio ciclico dovrebbe vedere un prosieguo negativo per l'intero T appena iniziato.

Come conteggio dovremmo essere nel pieno della iii centrale dell'ultima onda.

Il Ng ha proseguito la discesa, ma ora comincia ad essere davvero troppo tirato e magari potremmo avere il solito movimento opposto a quello del petrolio. Target di rimbalzo 3.37/4

ISP Per il momento sembra che sia uscito in zona massimi.

Il primo target sarebbe 2.3, ma è troppo vicino per poter destare interesse.

Successivamente c'è il 2.16, dove spesso si è fermata, lo prenderò in considerazione se la discesa sarà stata lenta o se gli indici saranno arrivati a target.

Poi c'è 1.9 dove il riacquisto di quanto liquidato sarebbe quasi obbligatorio.

Sp500 & C. 30-1-23

 L'Italia si è comportata esattamente come da attese, dovremmo essere sul finire di una V di 5.

Se tutto è corretto, il rintracciamento ideale per un'onda 2 si pone a 22600/23500 o al limite 24600 in caso di espansione, il tutto sempre che il rialzo sia terminato.

La Germania è, invece rimasta in laterale, non riuscendo a segnare un nuovo massimo, v in failure?

qui il rintracciamento ideale si porrebbe a 13200.

E veniamo quindi all'America. Più che essere trascinata dall'Europa, mi pare che stavolta abbia fatto da traino, anche se poi venerdì ha perso tutto il gain della giornata nel finale di seduta.

Si è toccato la resistenza dei 4100 e quindi può essere un movimento normale in attesa della FED di mercoledì.

Tuttavia se guardo i movimenti dell'indice ho l'impressione che tutta la salita si sia sviluppata di tre in tre, quindi con la forma di una ED (in blu), in tal caso la prossima destinazione sarebbe un nuovo minimo inferiore ai 3580. L'alternativa principale sarebbe una doppia espansione al rialzo che dovrebbe ancora mostrare il meglio di sè (in verde).

Riassumendo: nuovo minimo in rosso, nuovo allungo in verde, semplice ritest (in blu) di una delle resistenze superate di recente, 3900 la più probabile.

L'oro ha allungato un po', ma non presenta novità a livello tecnico, l'indicazione è sempre buy in caso di correzione in zona 1860.

L'EURUSD indubitabilmente farà un grosso movimento a seguito delle comunicazione delle banche centrali, potrebbe correggere fino a 1.06 (prossimo 1.01), ma tendenzialmente lo vedrei forte quanto l'oro quindi guarderei più al primo livello. Livello che dovrebbe salire, in caso di spike in zona 1.11.

Il petrolio ha fatto una sessione in parallelo all'azionario perdendo non poco a fine giornata. Non ha raggiunto gli 84.5 indicati, ma non escluderei che abbia dato e riprenda la discesa, questa idea troverebbe una prima conferma sotto 76 e smentita sopra 82.5.

E, come spesso succede, ma non sempre, se il petrolio scende il NG sale. Segna una discreta candela verdee potrebbe andare sul target principale per una 4 a 4.3. Si noti la scarsità di volumi nelle ultime sessioni. Si potrebbe tentare un long se rintracciasse in zona 3.

Sp500 & C 23-1-23

 Stavolta cominciamo dall'Europa.

L'Italia ha fatto una piccola correzione che è compatibile con il rintracciamento minimo di un'onda iv.

Di qui target ideale della v si porrebbe a 26500, ma cmq un nuovo massimo potrebbe bastare. 

Tuttavia vanno considerate le seguenti alternative: 

la salita è stata molto tirata, per cui non si può escludere che la iv sia "nascosta" nella sparata e quindi semplicemente si prosegua al ribasso, ma fino a 25775 potremmo cmq essere nella iv, quindi direi che solo sotto 25500 potremmo pensare che sia iniziata una discesa.

La Germania è molto simile, salvo il fatto che la iv ha quasi raggiunto il suo target.

Avremmo un ideale per la v a 15425, ma anche qui un nuovo massimo potrebbe bastare, mentre al di sotto di 14600 potremmo considerare iniziata la discesa.

Veniamo allo SP500. Ha rintracciato perfettamente a 3900, come indicato, recuperando successivamente.

Ora detto recupero può essere avviato verso un nuovo massimo (in verde) che, magari trainato dall'Europa stimerei in 4085, ovvero che cmq non riesca a raggiungere i 4100, oppure può essere un rintracciamento di una discesa già avviata (in azzurro), ma l'ideale sarebbe stato 3970 quindi in chiusura sarebbe già andato oltre.

Siamo alla settimana che precede il prossimo FOMC. Il mercato potrebbe scegliere di temporeggiare, rimanendo quindi tra 3900 e 4000 o di anticipare quello che sarà l'esito della riunione, a mio parere negativo.

Concludendo direi che sopra 4020 future si potrebbe spingere fino a 4085, mentre sotto 3880 vedrei già iniziata la discesa.

L'oro continua la sua lenta ma inesorabile marcia, eppure è piuttosto tirato, una eventuale correzione a 1860 non mi stupirebbe, ma andrebbe colta come occasione d'acquisto, mentre al rialzo la prossima tappa la porrei a 1960.

L'EURUSD praticamente non si è mosso, non ho nulla di nuovo da aggiungere.

Il petrolio sta completando la sua correzione verso 84.5, di lì dovrebbe poi segnare un nuovo minimo, se invece si spingesse oltre, potrei pensare a un ritorno verso  i 100/105

Il NG ha continuato a scendere e i livelli di rimbalzo si abbassano a 4/4.5 da cui ritentare uno short. I prezzi si sono praticamente normalizzati quindi ben presto abbandonerò questa analisi, poichè se è stato capace di movimenti importanti sull'onda della guerra, la normalità può significare lateralità per lungo tempo.

Infine un aggiornamento su PFE. Ha aperto la settimana in gap down rispetto al supporto indicato, il che non è certo un buon segno. L'indicatore è in prossimità di una svolta, ma non ancora avvenuta, in tal caso un rimbalzo è possibile magari a chiudere il gap.

Aggiungo però che la discesa della settimana è stata concentrata sugli industriali e sui difensivi. Ora se si è trattato di una rotazione settoriale verso i tech per il risk on, i difensivi (i farmaceutici e quindi PFE sono tra questi) non li vedrei bene, invece se più semplicemente hanno mollato anche i difensivi in vista della annunciata recessione non li vedrei bene lo stesso.