SP500 & C. 30-9-24

Questa settimana nuovi massimi  per lo SP500, aiutato anche dagli stimoli economici in Cina, ma alla fine il movimento è stato poca cosa.

I conteggi ipotizzabili restano gli stessi:

Una doppia espansione rialzista oppure una B in overlap.

In entrambi i casi, dovremmo essere al termine dell'onda corrente con una ED

Ciclicamente c'è sempre da chiudere il mensile+ 

Per l'espansione rialzista si può pensare a una correzione introno ai 5540/50 (in blu);

per l'overlap il target principale dovrebbe porsi a 5050/70, ma data la potenza della B non escluderei che la C termini in failure intorno a 5300 (in rosa), certo ci vorrebbe un evento particolare perchè possa perdere tanto in pochi giorni, anche aggiungendo un raccordo o ipotizzando un mensile di quattro settimanali.

L'Italia risorge dalla sua debolezza e sembra disegnare anche lei una doppia espansione.

Date le news non può mancare un accenno alla Cina (FXI è l'ETF sull'indice relativo), ecco come si trasforma un grafico dalla brutta faccia in una doppia espansione rialzista, appena superato il massimo precedente, si pone a 35 la prossima resistenza.

E non posso non aggiornare BABA, che finalmente porta un po' di soddisfazione, elliottianamente non ci sono dubbi che sia in corso una iii con multiple espansioni alle spalle, il target di 120, dove prenderei solo parziale profitto sembra a portata, facilmente dovrebbe seguire una correzione sui 100 dato il forte ipercomprato, ma di certo non proverei uno short.

L'elemento principale che mi fa pensare a una correzione azionaria tra non molto, mi deriva principalmente dalla situazione del dollaro, da giorni ormai non sento altro che parlare in modo negativo sulle sue prospettive e di target piuttosto elevati dell'EURUSD, eppure se guardo i suddetti grafici, noto su entrambi un forte rallentamento del trend e gli indicatori in divergenza.

L'oro è in un periodo che non lo ferma più nessuno non c'è dollaro forte o debole che tenga, la ragione è semplice mantiene il suo valore mentre le valute fiat perdono potere di acquisto. Ha alle sue spalle ancora numerose espansioni, per cui ritengo che al massimo, in caso di storno possa arrivare sui 2550.

Ciò potrebbe avvenire subito (in azzurro) oppure dopo un altro piccolo allungo (in blu), un tocco dei 2700 cash, ma dovrebbe poi continuare la sua ascesa.

L'argento sembra più lineare, dovrebbe toccare i 31/31.2 e continuare anche fino a 36.

Il palladio è un po' deludente, la discesa non si è fermata sul target ideale di una eventuale iv, potrebbe però formare un'espansione attestandosi sul supporto a 950.

Il petrolio, tra i conflitti in Medioriente e il trend nettamente ribassista, alimentato anche dalla notizia di un aumento di produzione da parte di Arabia ed altri, non si può toccare, si sarebbe troppo a rischio di spike improvvisi.

Uno sviluppo "normale" vorrebbe un test dei 75/76 e ripresa del ribasso.

SP500 & C. 23-9-24

 Come scrivevo nei commenti qualche giorno fa, avendo superato il massimo, l'impostazione dello sp500 ha svoltato di nuovo al rialzo, ci sono però alcuni punti che lasciano ancora dei dubbi. Innanzitutto questo movimento avvenuto in occasione delle scadenze tecniche trimestrali è giusto che lasci un po' perplessi; secondariamente questa rottura dei massimi non ha dato luogo a un follow through ovvero un prosieguo immediato, sebbene uno stazionamento in zona non sia un segno negativo; ci sarebbe poi che dai recenti minimi intorno a 5400 si possono contare cinque onde, quindi quantomeno una correzione sarebbe normale; infine, dal punto di vista ciclico c'è sempre da chiudere trimestrale/semestrale/annuale col mensile corrente.

Se la debolezza dei tech era evidente fino a qualche giorno fa, i titoli ciclici marciavano per cui hanno compensato in larga parte, così il nuovo massimo dello SP500 non ha trovato riscontro nel Nasdaq100.

Tenendo presente le cinque onde di cui ho parlato sopra nonchè la necessità di chiudere cicli importanti, il conteggio più "normale" sarebbe un movimento lateral discendente per le prossime due settimane (in blu) con target 5530 a formare una II di espansione. L'alternativa, sorprendente, ma possibile poichè dal minimo a 5200 circa, possiamo, per ora, contare facilmente tre onde, è che si sia completata la "famosa" B di grado superiore in overlap e che quindi si ritorni su detti minimi (in rosso) o sotto (5050/70) con 5300 come target di riserva, essendo detti 5200 verificatisi a seguito di un evento eccezionale, che magari potrebbe ripetersi (il rumor che la chiusura dei carry trade non abbia avuto fine quel 5/8 persiste a tutt'ora)

Il rendimento del decennale americano ha visto una correzione nonostante il taglio di 05, ma prosegue come indicato.

L'Italia, in quest'ultima ascesa si è mostrata costantemente debole, ora che non abbia terminato il mensile precedente o che ne abbia iniziato uno nuovo debole, le alternative sono simili a quelle dello sp500, correzione a 32150 per una 2 di espansione o un nuovo minimo inferiore a 31000.

Il cambio EURUSD prosegue verso il target 1.125

I metalli, notoriamente favoriti dai tagli hanno reagito di conseguenza e qui ci sono poche incertezze.

Oro se semplicemente raddoppia l'ampiezza dell'accumulo dovrebbe aggiungere altri 25$, ma non sono esclusi target maggiori avendo dietro un'altra espansione.

Argento sembra avere anche più energia.

Palladio mostra dal minimo tre onde, per ora, con una iii di tutto rispetto, se solo allungasse un pochino, potremmo contarne cinque e pensare a target più elevati dopo una correzione (in blu). Se invece iniziasse a scendere, ci si potrebbe aspettare anche un nuovo minimo, ma di poco perchè si trova su un supporto molto forte (in rosso).

Il petrolio invadendo il minimo dell'ultima onda i mi ha obbligato a rivedere il conteggio e pone le basi quanto meno per un rimbalzo in tre onde, verso 76/77?

SP500 & C 16-9-24

La settimana scorsa ero convinto che gli indici avrebbero aperto in gap down , ciò non è successo ed quindi venuto meno il presupposto di tutte le ipotesi ribassiste o almeno di quelle peggiori.

Si è visto invece un recupero che ha riportato lo SP nei pressi dei massimi, mentre gli altri sono stati più moderati.

Per lo SP500, mancando il gap down la discesa è leggibile in tre onde quindi correttiva e sebbene consistente, il recupero è, per il momento anch'esso leggibile in tre onde, di conseguenza al momento non ho una preferenza, si potrebbe

- ricominciare a scendere verso i 5000 (in rosso) ma dovrebbe avvenire immediatamente,

- perchè in caso di rottura dei massimi le due onde precedenti potrebbero leggersi come una 1-2 eventualmente di una ED (in verde)

- c'è un'altra ipotesi che ho visto in giro, ma che non mi convince, cioè quella di un cuneo che vorrebbe onda e intorno ai 5500 come prossima discesa (in azzurro) 

- Nel  caso della discesa rossa, terrei comunque presente che il minimo della prima onda (w rossa) è avvenuto in circostanze "particolari" riterrei i 5300 un livello equo per una eventuale y in failure (orizzontale viola)

Dal punto di vista ciclico, abbiamo avuto la chiusura del mensile nei limiti del minimo previsto, dovrebbe quindi essere in corso il primo settimanale (T) del mensile successivo, che dovrebbe chiudere anche trimestrale e semestrale (T+3/T+4) supportando quindi l'ipotesi rossa.

Il Nasdaq100 è stato più regolare nei sui movimenti ed è arrivato a contatto con la ribassista di medio.

Niente di nuovo sul decennale americano.

Il FIB mi lascia maggiormente perplesso, il suo ribasso è stato più moderato e il suo rialzo più debole, ma alla fine vale la stessa dicotomia. Istintivamente penserei che il mensile non si è ancora chiuso.

Il cambio EURUSD non ha violato livelli chiave e ha disegnato un regolarissimo abc, resta valido il conteggio che vorrebbe 1.125 come prossimo target.

Dopo un lungo periodo laterale, l'oro finalmente rompe i massimi, con un rialzo moderato, ma costante, i 2600 sono stati raggiunti, ma ci potrebbero stare a breve anche i 2700, l'impostazione resta cmq rialzista di lungo.

Al seguito dell'oro si sono mossi e molto più reattivamente l'argento, che già mostra un'espansione, non vorrei esagerare ma dovrebbe raggiungere i 37/40,

ma anche il palladio, segnalato da tempo, vicino alla resistenza dei 1100, se riuscisse a passarla prossimo target 1210.

Il petrolio sembra aver formato una iv e vorrebbe come prossimo target 63, attenzione alla eventuale violazione della ribassista rossa.

Mercoledì c'è il FOMC che darà luogo alla prossima direzionalità, il taglio di 0,25 è ormai scontato da mesi e probabilmente lo è anche nei prezzi, quindi potrebbe causare un sell on news, ma da qualche giorno sono aumentate di molto le possibilità di uno 0.50 tanto che al momento sono 50/50 e a detta unanime degli esperti tale eventualità farebbe crollare i mercati a prescindere da come la giustificasse Powell, si penserebbe che in realtà è preoccupato di una recessione, mi chiedo se stante tale unanimità, il mercato non farà l'opposto. Vedremo!

SP500 & C.9-9-24

 Dopo le varie ipotesi formulate nel we, vista la sessione di martedì scrivevo "la discesa dovrebbe, come minimo, proseguire per altri tre giorni (magari incluso uno di rimbalzo)" sviluppo realizzatosi perfettamente, Ma potrei direi che era la parte "più facile", ora che è stato raggiunto il minimo indispensabile per la chiusura mensile si dipanano altre ipotesi, ma ripartiamo da quelle illustrate la settimana scorsa.

- ipotesi Onda 4 della salita - è diventata quasi impossibile sia per lo sp che ha sforato ampiamente il target, ma soprattutto per il Nasdaq100 che, con la sua maggior debolezza, ha addirittura invaso la 1. Quindi questa ipotesi viene praticamente a cadere.

- ipotesi onda 2 ovvero espansione della salita - Il ND100 ha raggiunto in chiusura di venerdì il target ideale per essa, mentre per lo sp si pone a 5325 quindi sarebbe virtualmente ancora in piedi, ma c'è un dettaglio, nella sessione di venerdì per alcune ore è stato tenuto il livello di 5400/10 e già si notava, con poca forza, ma in chiusura/after hour sono sbracati andando a toccare addirittura 5380, ciò pone, a mio avviso, tutte le premesse per un'apertura di gap down lunedì, che comincerebbe a mettere in crisi il Nasdaq e lo sp probabilmente seguirebbe. E' ancora in piedi, sì, ma le darei poche possibilità (in verde).

- ipotesi onda C di ribasso - a quanto pare l'unica rimasta e avrebbe parecchi elementi a supporto.

1) Non ci pensava più nessuno

2) bull trap realizzata giusto alla fine del mese prima di un week end lungo e con la complicità di nuovi massimi storici sul DAX 

3) l'eventuale gap down lunedì rafforzerebbe l'ipotesi di conteggio che prevede una iii di espansione in corso (in rosso)

Tornando al conteggio ciclico, il minimo indispensabile è stato fatto, ma il settimanale in corso potrebbe aggiungere altri 5 giorni e il mensile potrebbe svilupparsi in quattro tempi oppure aggiungere un raccordo il che sarebbe coerente col conteggio elliottiano.

Tirando a indovinare diciamo che lunedì faccia il gap down e prosegua salvo poi risalire in fine di sessione o al massimo martedì, mantenendo così la durata media del settimanale di 8 giorni. Diciamo anche che potrebbe reggere il livello di 5325 circa, mantenendo viva l'ipotesi di onda 2 e quindi l'ambiguità del mercato.

Ci starebbe bene poi un raccordo (o allungo del settimanale che sia) a completare l'onda rossa seguito da un vero rimbalzo (in verde) riaccendendo le speranze rialziste, che ci starebbero anche, ciò dovrebbe coincidere con l'inizio del nuovo mensile, che però, se tutto procedesse in maniera lineare, sarebbe destinato a chiudere il trimestrale in ribasso (in blu).

Presumendo che la C sia = alla A i target ideali sono 5060 e 16500, ma va tenuto presente che sotto 5100 non c'è nulla fino a 4700 per cui un cedimento di più di un giorno sarebbe molto pericoloso.

L'Italia ha tenuto un po' meglio, ma mostra il medesimo conteggio e, ritengo, la stessa probabilità di aprire in gap down lunedì.

Interessante il rendimento del decennale USA, francamente pensavo di aver sbagliato qualcosa, ma si sta comportando in maniera coerente col conteggio ipotizzato. Un solo commento, ma quanti tagli stanno scontando e quanti ancora ne devono scontare, sempre se il conto è giusto, di conseguenza quanto pensano che sia mal messa l'economia se credono che la FED debba fare tanti tagli? Poi magari passerà la paura con la 2 di grado superiore o così gli faranno credere.

Il cambio mostra un leggero rafforzamento del $, il che è coerente con le prospettive di ribasso azionario, dovrebbe completare una iv, ma attenzione qualora rompesse 1.086 farebbe saltare il conteggio.

L'oro subisce un po' le conseguenze della negatività generale, ma tutto sommato si mantiene forte.

Il petrolio resta debole, si è notato che gli han fatto tenere il livello di 67 e ci sta anche un rimbalzo per l'inizio del nuovo settimanale, ma comincio a pensare che stavolta 66/67 non tenga e si diriga verso 60/62.

SP500 & C. 2-9-24

Nell'ultima settimana l'andamento dello sp è stato praticamente laterale, spessissimo ciò coincide con un onda di tipo 4, c'è anche da dire che i minimi realizzati sono piuttosto vicini e possono corrispondere al minimo indispensabile della iv e sarebbero insufficienti per la IV di grado maggiore. conseguentemente si prospettano due allunghi, il primo (onda v=III) avrebbe target ideale 5695, ma il grafico mostra anche una espansione (in blu) per cui, che detto target venga sforato, non mi meraviglierebbe, bisogna seguire lo sviluppo. Presumendo che venga rispettato dovrebbe seguire una correzione per la IV a 5510. 

Qualora, invece fosse ancora in corso la IV con uno sviluppo a dir poco anomalo, la rottura del minimo 5580 (in rosso) chiamerebbe il target 5520. 

Discese maggiori farebbero pensare che si sia completata una B per un ritorno a 5000, ma per ora è inverosimile.

Dal punto di vista ciclico la salita è stata più ampia, ma come tempi si è inquadrata perfettamente, dovremmo quindi essere al terzo settimanale (T) quindi è probabile che nei prossimi 4/9 giorni vada a chiudere il mensile (T+2) il che andrebbe a coincidere con la prospettata onda IV.

Il Nasdaq è più debole e induce a pensare che anche in caso sviluppasse cinque onde, non riuscirebbe a segnare nuovi massimi, inoltre la sua discesa di questi giorni è stata molto profonda per essere una iv, quindi la identificherei come IV e conseguentemente l'attesa sarebbe per un unico allungo a 20210, se proprio fosse una iv il target sarebbe leggermente inferiore a 20100.

Per gli indici europei abbiamo visto un DAX segnare nuovi massimi assoluti, mi aspetterei lo stesso dall'Italia, ma è quasi impossibile scomporre la salita dal 5/8.

Visto che in settimana si è parato di ENEL posto un tentativo di conteggio. Effettivamente la sequenza con tante i-ii mi sembra eccessiva, così interpreterei le prime onde come una Leading, il conteggio corretto sarebbe quindi quello in blu, ma in entrambi i casi la conclusione è che il meglio deve ancora venire. Osservo che sta "bussando" da tempo sulla resistenza 6.9, che si trova in un regolarissimo canale ascendente con minimi crescenti e la sua correzione nel giorno del panico è stata minimale.

E' cmq un titolo da tenere per il lungo.

I cambi hanno visto un indebolimento del dollaro sulle prospettive di taglio tassi, ma come ho detto in precedenza cinque figure per uno 025 mi sembrano tante, anche perchè poi taglierà anche la BCE. Cmq il conteggio mi direbbe che è in corso una iv di espansione e dovrebbero mancare un paio di allunghi, ma siamo già sul target ideale, se si dovesse scendere sotto 1.081 salterebbe l'analisi e questo rafforzamento del dollaro "inatteso" potrebbe anche anticipare che qualcosa non quadra con conseguenze sull'azionario.

L'oro si muove a piccoli passi e per ora ha segnato una nuova resistenza a 2570, tornerebbe negativo solo sotto 2400.

Il palladio sembra in accumulazione e ha passato la ribassista di lungo portandosi sulla successiva ribassista di breve , ha numerose resistenze davanti, ma gli indicatori mostrano divergenze positive. Potrebbe essere sui minimi di un bell'allungo, stop su rottura del minimo.

Infine il petrolio, mi sembra evidente una tendenza al ribasso, nemmeno le tensioni in medioriente e i rumors di un blocco della produzione in Libia sono riusciti a sostenerlo più di tanto. E' possibile un nuovo rimbalzo verso gli 80/81, ma lo vedrei direzionato verso i 67.