SP500 & C. 23-10-23

 Questa settimana tutti gli indici sono stati caratterizzati da ribassi cosistenti tra i rendimenti delle obbligazioni che continuavano a salire e la paura degli sviluppi in Medioriente, nonchè trimestrali che anche se positive non sono state ben accolte (NFLX unica eccezione) e una strisciante debolezza dei bancari.

In particolare la chiusura di venerdì fa temere un black monday alla riapertura di lunedì, tuttavia è quanto mai atteso e, come capita quasi sempre, probabilmente non succederà.

Lo Sp500 è arrivato in prossimità del minimo più recente, potrebbe ancora essere una II di 5 rialzista e ciclicamente potremmo aver avuto un raccordo, ma non vorrei illudere nessuno, perchè sono casi rari quelli in cui una II rintracci così tanto, inoltre  ciclicamente è molto più probabile sia in corso il secondo settimanale di un mensile, per cui mancherebbero ancora parecchi giorni di ribasso per chiuderlo, nonchè successivamente, dopo un rimbalzo molti altri per chiudere un trimestrale. Insomma un miracolo è ancora possibile, ma sarebbe proprio un miracolo. 

Il ribasso è molto più probabile vuoi col black monday (in rosso) dove avremmo conferma di essere in una III ribassista alla ricerca di minimi inferiori a 3600, vuoi dopo un rimbalzo, che però sarebbe un ulteriore espansione (in rosa) forse alla ricerca dei 3900.

Esclusivamente dalla "forma" delle onde è possibile una forma di correzione a zig-zag che cmq avrebbe un target a 4040/4100 sarebbe poi da capire il resto del conteggio, ma vedremo.

Operativamente è possibile un rimbalzo fino alla prima resistenza importante 4310 circa, per poi rompere i minimi, solo sopra 4387 (in verde) si avrebbe una prima conferma dell'ipotesi rialzista.

Il rendimento del decennale americano mostra un'espansione dell'onda corrente, di cui dovrebbe aver fatto onda iv, per cui a breve dovremmo vedere l'attesa discesa.

Il Nasdaq100 per ora ha tenuto un po' meglio, potrebbe ancora essere in corso la correzione che aveva target 14350, il problema resta che alla chiusura del mensile corrente mancano parecchi giorni e che li passi tutti in laterale è abbastanza inverosimile.

L'Italia che ha tenuto discretamente finora, si è unito al ribasso generale.

Anche qui è possibile "il miracolo" (conferma sopra 29000, ma è più probabile un ribasso moderato verso i 26000/400 (in blu) o quello più pesante verso i 23400 (in rosso).

Per quanto riguarda ISP l'ultima discesa è stata proporzionalmente pesante, per cui presumendo che si muova sempre in tre onde, penso possa essere in una iii di a.

E' forse un'anomalia che l'EURUSD non si sia unito alla discesa, ritengo stia completando la sua 4, target 1.07 circa.

Un'altra anomalia, il rally del GOLD con tassi così alti di solito non è un investimento attraente non generando interessi. Rally poderoso e che qualificherei come una probabile 1 di 3 con due espansioni di lungo periodo dietro. Ha "sentito" la resistenza sui 2010 e disegnato una candela che potrebbe segnare la fine di questa 1, la conseguente 2 avrebbe al momento target 1890/1910 per un ingresso ottimale, livello da ricalcolare qualora allungasse ancora. Stop ovviamente 1830. Parliamo del future di dicembre.

Anche il fratellino ha fatto un rally, ma proporzionalmente inferiore, tuttavia per ora, conferma il conteggio di lungo.

Infine il petrolio ha raggiunto il target di rintracciamento a 90.

Qui bisogna sottolineare che con la discesa ad 86 del mese scorso, aveva dato un primo segno di ribasso e il rimbalzo a 90 sarebbe la relativa onda II (in rosso), ma la situazione geopolitica potrebbe aver ribaltato tutto, non è certo una strumento su cui "giocherei" in questo momento. Sopra 92 considererei il ribasso messo in discussione.

Il NG ha deluso ancora una volta, nonostante la rottura dei 3 è poi tornato indietro, quindi resta nella sua lateral rialzista.

Per concludere espongo una mia teoria che spiegherebbe molti dei movimenti su descritti.

Sono i cinesi che stanno facendo salire il rendimento del decennale USA, vendendo i titoli di cui sono in possesso e spostandosi su oro e obbligazioni europee, vuoi in vista del futuro conflitto per Taiwan, vuoi per incentivare la cd dedollarizzazione, è notorio che i cinesi pensano a lungo termine. Sicuramente poi il deficit USA da cui consegue un'offerta sul mercato cui manca un grosso player come la Cina tra i compratori, contribuisce. 

Inoltre Powell ha detto che l'inflazione è ancora alta, ma che i tassi alti stanno avendo i loro effetti sulla finanza reale, a mio parere quindi, i rialzi della FED sono finiti, ma i mercati stanno scontando la recessione che non si è ancora vista. Su trimestrali buone i titoli scendono perchè si pensa già al futuro. Infine, quella non è mai stata una zona tranquilla, una spedizione punitiva israeliana è scontata, non si può lasciare impunita un'azione del genere, ma un eventuale allargamento del conflitto mediorientale non è ancora nei prezzi degli indici.