SP500 & C. 14-10-24

 Lo SP500 ha allungato per un nuovo massimo, come indicato ed è andato anche un po' oltre grazie ad un'espansione dell'ultima onda.

Osservando il grafico ho notato che quella che può essere una iv interna alla terza onda non ha invaso il territorio della prima, di conseguenza potrebbe tranquillamente essere una semplice 4, come segue

A questo punto direi che l'ipotesi B in overlap è diventata quasi impossibile, quindi la scarterei.

Restano da considerare 

- quella portata avanti finora ovvero doppia espansione a partire dai 5200 circa, di cui saremmo appena all'inizio della III centrale, il che implica che ci sarebbe molto spazio a salire.

- quella su illustrata, con cinque onde in completamento per cui saremmo al termine della 5 blu di grado superiore che vorrebbe una successiva 4 di grado superiore, nella migliore ipotesi, che avrebbe target ideale 5330/5050

Dal punto di vista ciclico, non abbiamo ancora avuto una discesa che possa aver chiuso il trimestrale ed anche qui avrei due ipotesi:

- il mensile in corso deve ancora chiudersi e con esso il trimestrale ed ha a disposizione ancora 18 sessioni per farlo, probabilmente meno essendo già nel terzo settimanale.

- oppure il primo mensile potrebbe essersi chiuso anche sul punto iv/4 (verticale rossa bold) ed allora il mensile che dovrebbe potare alla chiusura del trimestrale sarebbe appena alla prima settimana.

Tutto dipenderà da quanto tempo e di che entità sarà la discesa che dovrebbe comunque esserci.

Non ci sono però, al momento segnali che indichino questa discesa e se ne parla un po' troppo per la verità.

Poichè il Nasdaq100 progredisce stentatamente, se arriverà la rottura della trend di breve (verde) avremmo un primo avviso.

Anche l'Italia è più debole, ma quest'ultima settimana ha recuperato parecchio e si è portata sul livello dove sarebbe opportuno tentare uno short con reverse sopra l'orizzontale rosa.

Il rendimento del decennale USA è andato oltre le attese, ciò mi ha fatto scartare una delle espansioni ipotizzate in precedenza, restano quindi due alternative, deve ancora fare l'ultima V ritornando intorno ai minimi recenti (in blu) oppure sta correggendo tutta la prima discesa e il target non sarebbe tanto lontano (in verde). Chiaramente la prima implicherebbe un sentiment che ritorni verso i tagli dei tassi e la seconda un periodo di incertezza che faccia temere addirittura un nuovo rialzo, idea che scarterei a prescindere, ma conta quello che pensa il mercato.

Il Dollaro continua la sua ascesa in vista della resistenza intorno a 104 (in verde) e visto l'ipercomprato potrebbe anche correggere prima di raggiungerla (in blu). Al disopra di essa il rafforzamento dovrebbe continuare.

L'EURUSD nonostante la possibile alternativa, come supponevo, si è allineato. In settimana c'è la riunione della BCE, vedrei un eventuale rimbalzo come un'occasione per rishortare.

BTC non ha ancora preso una decisione, per quanto abbia fatto un minimo di breve leggerissimamente inferiore al precedente, espansione ribassista?

Oro è sceso ancora un po', niente di che, per poi riprendersi prontamente, direi nulla di nuovo e  sempre potenziale 2780.

L'argento ha corretto un po' più del previsto, ma è ancora nei canoni per i 34.

Palladio si ferma prima del supporto indicato, non saprei se è già in corso un nuovo rialzo (in verde) o sia una correzione nella correzione (in blu), al di sotto dei 950 e ancora di più sotto i 925 lo vedrei male.

Il petrolio si è allungato un po' più del previsto per poi rintracciare, ma la situazione resta incerta, sopra il punto c dovrebbe essere al rialzo, mentre sotto i 72 riprendere il ribasso.

Sp500 & C. 7-10-24

 Rispetto a quanto scritto la settimana scorsa, c'è stato un movimento laterale che nonostante vari tentativi non è riuscito ad andare sotto il primo supporto 5715 (future), elliottianamente detto movimento spesso corrisponde ad un'onda iv, presumendo che sia così il target ideale per la v si pone a 5790 indice. 

Resta quindi l'ipotesi - doppia espansione con una correzione a 5500 seguita da nuovi massimi (in verde) 

e l'ipotesi B in overlap con ritorno in zona 5050 con vari possibili sviluppi (in rosso o giallo)

Per il resto ha tutto sommato seguito il movimento indicato ciclicamente, ci ha solo impiegato un paio di giorni in più per chiudere il settimanale. C'è ancora da chiudere poi, il trimestrale/semestrale.

L'Italia si mostra più debole da settimane. Personalmente ritengo che il movimento partito dall'ultimo minimo (la C blu) si legga facilmente in tre onde e quindi sia correttivo, dovrebbe essere all'inizio di una discesa che vada sotto detto minimo (in rosso o rosa a seconda dei tempi di chiusura del mensile), conferma sotto il punto i rosso, in alternativa la rottura del punto i/c prometterebbe ulteriore rialzo.

Il rendimento del decennale USA ha raggiunto il target del rimbalzo, dovrebbe quindi proseguire la discesa.

Come sospettavo, il dollaro ha visto un inaspettato rafforzamento, che appare piuttosto evidente sul proprio indice, qui prometterebbe un target minimo a 104, ma l'avvio sembra piuttosto importante.

Sull'EURUSD appare leggermente meno forte, la rottura di 1.09 prometterebbe ulteriore discesa.

Da molto tempo non guardavo il BTC, nonostante lo sviluppo complicato, mi sembra molto chiaro nel promettere discesa, stop sopra il punto y.

Nonostante il rafforzamento del dollaro, l'oro non molla, direi che sta lateralizzando per la iv blu, come da conteggio, prossimo target 2780/800.

L'argento è persino più forte, possibile correzione fino a 31.2 e target successivo 34

Palladio niente di nuovo è necessario che tenga i 950 per un'espansione rialzista.

Petrolio potrebbe aver terminato il suo rimbalzo nei pressi di 76, sopra i 76.5 si potrebbe pensare a un rialzo più consistente, ma sarebbe probabilmente dovuto solo a un escalation in Medioriente.

SP500 & C. 30-9-24

Questa settimana nuovi massimi  per lo SP500, aiutato anche dagli stimoli economici in Cina, ma alla fine il movimento è stato poca cosa.

I conteggi ipotizzabili restano gli stessi:

Una doppia espansione rialzista oppure una B in overlap.

In entrambi i casi, dovremmo essere al termine dell'onda corrente con una ED

Ciclicamente c'è sempre da chiudere il mensile+ 

Per l'espansione rialzista si può pensare a una correzione introno ai 5540/50 (in blu);

per l'overlap il target principale dovrebbe porsi a 5050/70, ma data la potenza della B non escluderei che la C termini in failure intorno a 5300 (in rosa), certo ci vorrebbe un evento particolare perchè possa perdere tanto in pochi giorni, anche aggiungendo un raccordo o ipotizzando un mensile di quattro settimanali.

L'Italia risorge dalla sua debolezza e sembra disegnare anche lei una doppia espansione.

Date le news non può mancare un accenno alla Cina (FXI è l'ETF sull'indice relativo), ecco come si trasforma un grafico dalla brutta faccia in una doppia espansione rialzista, appena superato il massimo precedente, si pone a 35 la prossima resistenza.

E non posso non aggiornare BABA, che finalmente porta un po' di soddisfazione, elliottianamente non ci sono dubbi che sia in corso una iii con multiple espansioni alle spalle, il target di 120, dove prenderei solo parziale profitto sembra a portata, facilmente dovrebbe seguire una correzione sui 100 dato il forte ipercomprato, ma di certo non proverei uno short.

L'elemento principale che mi fa pensare a una correzione azionaria tra non molto, mi deriva principalmente dalla situazione del dollaro, da giorni ormai non sento altro che parlare in modo negativo sulle sue prospettive e di target piuttosto elevati dell'EURUSD, eppure se guardo i suddetti grafici, noto su entrambi un forte rallentamento del trend e gli indicatori in divergenza.

L'oro è in un periodo che non lo ferma più nessuno non c'è dollaro forte o debole che tenga, la ragione è semplice mantiene il suo valore mentre le valute fiat perdono potere di acquisto. Ha alle sue spalle ancora numerose espansioni, per cui ritengo che al massimo, in caso di storno possa arrivare sui 2550.

Ciò potrebbe avvenire subito (in azzurro) oppure dopo un altro piccolo allungo (in blu), un tocco dei 2700 cash, ma dovrebbe poi continuare la sua ascesa.

L'argento sembra più lineare, dovrebbe toccare i 31/31.2 e continuare anche fino a 36.

Il palladio è un po' deludente, la discesa non si è fermata sul target ideale di una eventuale iv, potrebbe però formare un'espansione attestandosi sul supporto a 950.

Il petrolio, tra i conflitti in Medioriente e il trend nettamente ribassista, alimentato anche dalla notizia di un aumento di produzione da parte di Arabia ed altri, non si può toccare, si sarebbe troppo a rischio di spike improvvisi.

Uno sviluppo "normale" vorrebbe un test dei 75/76 e ripresa del ribasso.

SP500 & C. 23-9-24

 Come scrivevo nei commenti qualche giorno fa, avendo superato il massimo, l'impostazione dello sp500 ha svoltato di nuovo al rialzo, ci sono però alcuni punti che lasciano ancora dei dubbi. Innanzitutto questo movimento avvenuto in occasione delle scadenze tecniche trimestrali è giusto che lasci un po' perplessi; secondariamente questa rottura dei massimi non ha dato luogo a un follow through ovvero un prosieguo immediato, sebbene uno stazionamento in zona non sia un segno negativo; ci sarebbe poi che dai recenti minimi intorno a 5400 si possono contare cinque onde, quindi quantomeno una correzione sarebbe normale; infine, dal punto di vista ciclico c'è sempre da chiudere trimestrale/semestrale/annuale col mensile corrente.

Se la debolezza dei tech era evidente fino a qualche giorno fa, i titoli ciclici marciavano per cui hanno compensato in larga parte, così il nuovo massimo dello SP500 non ha trovato riscontro nel Nasdaq100.

Tenendo presente le cinque onde di cui ho parlato sopra nonchè la necessità di chiudere cicli importanti, il conteggio più "normale" sarebbe un movimento lateral discendente per le prossime due settimane (in blu) con target 5530 a formare una II di espansione. L'alternativa, sorprendente, ma possibile poichè dal minimo a 5200 circa, possiamo, per ora, contare facilmente tre onde, è che si sia completata la "famosa" B di grado superiore in overlap e che quindi si ritorni su detti minimi (in rosso) o sotto (5050/70) con 5300 come target di riserva, essendo detti 5200 verificatisi a seguito di un evento eccezionale, che magari potrebbe ripetersi (il rumor che la chiusura dei carry trade non abbia avuto fine quel 5/8 persiste a tutt'ora)

Il rendimento del decennale americano ha visto una correzione nonostante il taglio di 05, ma prosegue come indicato.

L'Italia, in quest'ultima ascesa si è mostrata costantemente debole, ora che non abbia terminato il mensile precedente o che ne abbia iniziato uno nuovo debole, le alternative sono simili a quelle dello sp500, correzione a 32150 per una 2 di espansione o un nuovo minimo inferiore a 31000.

Il cambio EURUSD prosegue verso il target 1.125

I metalli, notoriamente favoriti dai tagli hanno reagito di conseguenza e qui ci sono poche incertezze.

Oro se semplicemente raddoppia l'ampiezza dell'accumulo dovrebbe aggiungere altri 25$, ma non sono esclusi target maggiori avendo dietro un'altra espansione.

Argento sembra avere anche più energia.

Palladio mostra dal minimo tre onde, per ora, con una iii di tutto rispetto, se solo allungasse un pochino, potremmo contarne cinque e pensare a target più elevati dopo una correzione (in blu). Se invece iniziasse a scendere, ci si potrebbe aspettare anche un nuovo minimo, ma di poco perchè si trova su un supporto molto forte (in rosso).

Il petrolio invadendo il minimo dell'ultima onda i mi ha obbligato a rivedere il conteggio e pone le basi quanto meno per un rimbalzo in tre onde, verso 76/77?

SP500 & C 16-9-24

La settimana scorsa ero convinto che gli indici avrebbero aperto in gap down , ciò non è successo ed quindi venuto meno il presupposto di tutte le ipotesi ribassiste o almeno di quelle peggiori.

Si è visto invece un recupero che ha riportato lo SP nei pressi dei massimi, mentre gli altri sono stati più moderati.

Per lo SP500, mancando il gap down la discesa è leggibile in tre onde quindi correttiva e sebbene consistente, il recupero è, per il momento anch'esso leggibile in tre onde, di conseguenza al momento non ho una preferenza, si potrebbe

- ricominciare a scendere verso i 5000 (in rosso) ma dovrebbe avvenire immediatamente,

- perchè in caso di rottura dei massimi le due onde precedenti potrebbero leggersi come una 1-2 eventualmente di una ED (in verde)

- c'è un'altra ipotesi che ho visto in giro, ma che non mi convince, cioè quella di un cuneo che vorrebbe onda e intorno ai 5500 come prossima discesa (in azzurro) 

- Nel  caso della discesa rossa, terrei comunque presente che il minimo della prima onda (w rossa) è avvenuto in circostanze "particolari" riterrei i 5300 un livello equo per una eventuale y in failure (orizzontale viola)

Dal punto di vista ciclico, abbiamo avuto la chiusura del mensile nei limiti del minimo previsto, dovrebbe quindi essere in corso il primo settimanale (T) del mensile successivo, che dovrebbe chiudere anche trimestrale e semestrale (T+3/T+4) supportando quindi l'ipotesi rossa.

Il Nasdaq100 è stato più regolare nei sui movimenti ed è arrivato a contatto con la ribassista di medio.

Niente di nuovo sul decennale americano.

Il FIB mi lascia maggiormente perplesso, il suo ribasso è stato più moderato e il suo rialzo più debole, ma alla fine vale la stessa dicotomia. Istintivamente penserei che il mensile non si è ancora chiuso.

Il cambio EURUSD non ha violato livelli chiave e ha disegnato un regolarissimo abc, resta valido il conteggio che vorrebbe 1.125 come prossimo target.

Dopo un lungo periodo laterale, l'oro finalmente rompe i massimi, con un rialzo moderato, ma costante, i 2600 sono stati raggiunti, ma ci potrebbero stare a breve anche i 2700, l'impostazione resta cmq rialzista di lungo.

Al seguito dell'oro si sono mossi e molto più reattivamente l'argento, che già mostra un'espansione, non vorrei esagerare ma dovrebbe raggiungere i 37/40,

ma anche il palladio, segnalato da tempo, vicino alla resistenza dei 1100, se riuscisse a passarla prossimo target 1210.

Il petrolio sembra aver formato una iv e vorrebbe come prossimo target 63, attenzione alla eventuale violazione della ribassista rossa.

Mercoledì c'è il FOMC che darà luogo alla prossima direzionalità, il taglio di 0,25 è ormai scontato da mesi e probabilmente lo è anche nei prezzi, quindi potrebbe causare un sell on news, ma da qualche giorno sono aumentate di molto le possibilità di uno 0.50 tanto che al momento sono 50/50 e a detta unanime degli esperti tale eventualità farebbe crollare i mercati a prescindere da come la giustificasse Powell, si penserebbe che in realtà è preoccupato di una recessione, mi chiedo se stante tale unanimità, il mercato non farà l'opposto. Vedremo!