SP500 & C. 10-8-26

 Scrivevo la settimana scorsa "a mio avviso, si potrebbe dare il via al rally estivo che porti su nuovi massimi, con i titoli "alternativi" che conservano parte dei gain in vista di una nuova rotazione e il recupero dei semiconduttori." 

Ebbene, per ora è andata proprio così!

Dal punto di vista elliottiano, ipotizzo un conteggio "conservativo" nel senso che potrebbe essere molto più rialzista di quello riportato.

Mi pare abbastanza evidente la tenuta del mercato dopo il rally iniziale e quindi l'idea che debba proseguire, subito (in blu) o dopo il completamento di una iv (in azzurro), quindi senza scendere molto. Il peggio che posso ipotizzare al momento è una correzione più ampia (in rosso) a formare una 2 di grado superiore (target 7500 circa), ma poi si dovrebbe cmq proseguire al rialzo.

Sul lungo periodo dovremmo essere in una 5 di 5 di 5 per cui al termine di questa onda dovrebbero arrivare mazzate serie.

L'analisi ciclica, ci dice praticamente la stessa cosa a seconda dello sviluppo che si attuerà concretamente.

La partenza del mensile appena iniziato è stata forte, tanto da fare pensare ad un trimestrale piuttosto che a un mensile (che poi sarebbe il secondo del trimestrale.

In breve il trimestrale può essere terminato il 9/6 ed iniziato il successivo con un primo mensile debole, che obbiettivamente sarebbe un'anomalia oppure potrebbe essere terminato il 29/7 con tre mensili e il terzo che non è riuscito ad andare sotto il minimo del secondo, secondo l'AI questo caso si chiama ciclo in fase di transizione, quindi avremmo un'anomalia anche in questo caso.

Sul brevissimo

- il primo settimanale potrebbe essersi già chiuso e ripartire immediatamente (in blu)

- potrebbe doversi ancora chiudere, e avrebbe a disposizione massimo 5 giorni, durante i quali potrebbe lateralizzare dove si trova (in azzurro) 

- o al massimo correggere fino a 7500 (in rosso)

In generale considero l'ipotesi rossa molto poco probabile e nel caso si verificasse, come un'occasione di entrata.

Durante il periodo estivo l'Italia non risulta mai particolarmente affidabile, intendo dire che anche se l'America va in rally, la borsa nostrana potrebbe non seguire più di tanto.

Il Fib avrebbe già toccato il target indicato, riusciranno gli USA a trascinarlo oltre?

BTC resta in laterale, anche debole , a mio parere, penso gli manchi almeno una gamba di ribasso e per ora resta sotto la trend, quindi nessun dubbio operativo.

EURUSD nulla di nuovo, ha toccato la trend e alla rottura penso possa andare a 1.16/17 dove dovrebbe fermarsi, alla fine non ha fatto molta strada e l'indicatore è già in ipercomprato.

Sull'oro avevo scritto "rialzista di brevissimo sopra 4150" e alla sua rottura ha toccato le prime due resistenze a 4290 e 4400, la prossima a 4790/800. Terrei presente un eventuale ritorno sui 4290/4300.

Il silver, come gli altri metalli, sembrano più trascinati dall'oro che aver attuato un rialzo per conto proprio, un target equo andrebbe a toccare la trend ribassista sugli 80, ma non credo possa fare di più.

Il petrolio resta intrinsecamente debole, ma nel contempo non aprirei posizioni essendo soggetti agli eventi, forse venderei solo delle put molto lontane (tipo 60), perchè anche se volessero farlo scendere a tutto c'è un limite.

Venendo ai titoli

NVDA ha segnato una bella performance, in linea coi tech, un'eventuale correzione non credo possa andare sotto 215.

Come ho detto non mi fido tanto dell'Italia in estate, ma come tutti i produttori di chip hanno fatto faville e STM giusto qualche punticino. Penso che al massimo possa andare a toccare la prima resistenza a 53, giusto perchè ha fatto dei progressi negli ultimi giorni.

Inoltre i volumi sono in netto calo. Insomma c'è di meglio.

Il settore software si è comportato bene, facendo progressi anche con gli indici in laterale.

MSFT, se dovesse correggere, supporto a 457

ADBE in prossimità della MM200, se passa prossime resistenze a 312 e 326, limite di un eventuale correzione a 233. L'ultimo movimento mi dà tutta l'impressione di un'espansione rialzista.

WDAY anche meglio, ha già passato la MM200, prossimo obbiettivo 205

NOW è la più debole, ma cmq presenta la stessa configurazione, target 161/175

Per gli alimentari

KHC corregge, a mio avviso ottima occasione per il lungo.

Anche GIS corregge, ma con un bel recupero venerdì, forse è anche migliore.

SP500 3-8-26

 Giovedì scorso (giorno post FOMC dove le aspettative di rialzo si sono fatte più tiepide) si è notato un improvviso rivolgimento, il mercato in pratica ha mollato, anche se non troppo, i titoli su cui si stava concentrando in precedenza come software, farmaceutici e alimentari, per tornare sui semiconduttori, il movimento è poi proseguito venerdì per poi cominciare a prendere profitto in fine di seduta. Che non si sa mai cosa potrebbe succedere nel week end.

Ora, a mio avviso, si potrebbe dare il via al rally estivo che porti su nuovi massimi, con i titoli "alternativi" che conservano parte dei gain in vista di una nuova rotazione e il recupero dei semiconduttori.

Con questa premessa credo che sia terminata l'onda IV con una formazione ABCDE dove la E non è riuscita a segnare un nuovo minimo.

Di lì partita una i di V che potrebbe/dovrebbe vedere una correzione verso 7380 vuoi per simulare una nuova discesa, vuoi perchè una ii sarebbe dovuta, ma negli ultimi anni non sempre l'han fatta o magari è stata molto scarsa. (in blu).

Sebbene sia questa la mia convinzione principale, è ancora possibile che la trappola ci sia stata davvero e si prosegua la discesa (in rosa) verso il target dei 7200 ed eventualmente dei 7000 (in rosso), ma entrambe queste ipotesi le considero in via residuale, particolarmente se dovesse svilupparsi qualche evento geopolitico.

Per quanto riguarda il conteggio ciclico, specialmente negli ultimi giorni aumentava la mia impressione che qualcosa non quadrasse. Così l'ho rivoluzionato completamente.

Va cmq tenuto presente il conteggio della settimana scorsa qualora ci fosse un repentino affondo verso i 7200 durante la settimana, che dovrebbe in ogni caso essere la premessa di un successivo rialzo, ma la mia nuova analisi è la seguente, che a guardarla adesso sembra anche più lineare.

Ovvero trimestrale terminato con l'affondo sui minimi di giugno (i conti con la divisione in due mensili tornano perfettamente anche se sono stati vicino ai tempi minimi) che quadra con quello che ci si aspetterebbe dalla chiusura di un trimestrale.

Poi avremmo avuto il primo mensile del trimestrale successivo chiusosi il 22/7 seguito da un raccordo tra mensili (T-1) che arriva al mercoledì u.s. e di lì inizierebbe il secondo mensile del trimestrale/ quarto del semestrale, il che si allineerebbe con l'idea di un rally estivo, magari beve e potente con un crollo in settembre per la chiusura del semestrale (t+4).

Ho rivisto anche il conteggio del FIB, sebbene il target ideale per una V non sia molto lontano 542/500, ci potrebbe stare con gli asfittici volumi estivi.

Anche se le aspettative di rialzo tassi si sono attenuate, così l'EURUSD ha invertito indebolendo il dollaro, per ora vedrei 1.17 come rintracciamento,

Il rendimento USA a 10 anni, non concorda e continua a salire.

BTC resta piuttosto debole e per ora non rompe la ribassista partita dai massimi.

Oro non ci sono novità, sarei rialzista di brevissimo sopra 4150.

Il petrolio si è fermato sugli 88, potrebbe forse arrivare ai 94, ma con tutto quello che succede, mi appare intrinsecamente debole. Magari vogliono tenerlo così...finche possono, perchè a un certo punto ,le scorte che stanno distribuendo, finiranno.

Come scritto sopra i titoli dei settori software e alimentari su cui si stavano concentrando gli acquisti, hanno accusato il colpo, ma senza scatafasci.

ADBE, una correzione fino a 233 sarebbe normalissima

Così 105 per NOW

143 per WDAY

MSFT, su una trimestrale eccezionale ha disegnato un notevole gap up che ha portato alla prima importante resistenza, qui una pausa /presa di profitto ci starebbe tutta. Fino a 437?

I due alimentari analizzati la settimana scorsa si erano avviati bene, ma poi colpiti da questo rivolgimento, li considero entrambi a buon prezzo per cui non applico stop.

KHC potrebbe tornare sui 24

GIS potrebbe anche fare un nuovo minimo sui 34

Tra i semiconduttori non ho trovato segnali particolari, per il momento mi piacciono 

NVDA che potrebbe correggere sui 195 dove si potrebbe entrare con stop sotto il minimo a 190

STM avrebbe raggiunto un perfetto punto di rintracciamento da cui potrebbe ripartire per nuovi massimi, ma stop rigido sotto il punto II verde.

SP500 & C. 27-7-26

 La settimana è stata leggermente negativa, più o meno in linea con le aspettative.

Elliottianamente si sfiora il livello di rintracciamento indicato se è in corso un'espansione rialzista di onda V, quindi ci sarebbe ancora un po' di spazio al ribasso, ma l'inversione rialzista dovrebbe partire a brevissimo (in verde),

in alternativa ci sarebbe in attesa il target principale per completare la IV in zona 7200 (in azzurro),

ipotesi residua, cedimento fio ai 7000 (in rosso)

Ciclicamente abbiamo alcuni elementi interessanti.

Il tempo del secondo mensile del trimestrale è arrivato al limite, anzi avrebbe sforato di un giorno,

ora questo giorno in più dovrebbe essere un raccordo tra settimanali e quindi anche se si dev'essere chiuso il trimestrale, l'unica opzione possibile, è che deve seguire un settimanale. Settimanale che può essere:

- il primo del trimestrale successivo (in verde), ma in tal caso di solito parte forte, tanto che spesso forma un bisettimanale dove il singolo settimanale è difficilmente distinguibile

oppure

- un raccordo tra trimestrali e quindi a disposizione altri 6/11 sessioni di ribasso (in azzurro)

un ribasso temporalmente maggiore farebbe pensare che il nuovo trimestrale è già ribassista, mentre una salita che vada oltre il massimo di venerdì u.s. sarebbe un buon indizio per l'ipotesi rialzista.

Cmq la mia impressione resta che in qualche modo si dovesse prendere profitto, ma che non ci sia stata e non ci sia una grossa forza ribassista e in ogni caso si è sfogata attuando una rotazione dai semiconduttori ad altri settori.

Anche l'Italia si è comportata come da indicazioni. Potrebbe terminare qui la discesa o allungarsi fino a 48600 che sarebbe il target ideale.

BTC e le crypto in generale non dicono nulla di nuovo.

EURUSD invece perde un po' di terreno, sembra aver rotto la flag e dirigersi verso 1.11

L'oro continua a navigare intorno ai 4K, è solo una mia impressione, ma penso che potrebbe continuare così per un po' fino a fare uno spike sui 3500/600 prima di invertire.

Petrolio ha toccato il target sugli 88 per poi ripiegare, sono necessarie ulteriori eventi per prendere una nuova direzione. Per il momento si può osservare che nonostante una situazione geopolitica peggiore di alcuni mesi fa il prezzo è molto più modesto.

I titoli come gli indici sono stati leggermente negativi, ma nulla di significativo, rinvio alla settimana prossima l'aggiornamento.

SP500 & C. 20-7-26

 Negli ultimi giorni la situazione degli indici è leggermente peggiorata, in particolare per i semiconduttori e quindi per il Nasdaq, ma lo SP500 è ancora nella sua laterale, anche se nel brevissimo sembra improntato a una discesa.

- Discesa che rientrerebbe perfettamente nell'idea che possa concludersi la ormai lungamente attesa IV con target 7200 (in blu).

- L'alternativa che sia già iniziata una V espansa (in verde) e che la relativa sub ii debba trovare supporto a 7380 mi convince meno.

- c'è poi la possibilità che si sfondino i 7200 e allora ci sarebbe il supportone a 7000 (in rosso).

Similmente il conteggio ciclico potrebbe chiudere il trimestrale sui tempi massimi (in blu) ed eventualmente aggiungendo un raccordo (in azzurro).

Poi dovrebbe partire il nuovo trimestrale (in verde).

Anche il nostro indice sembra formare una 4 in laterale, che dovrebbe terminare intorno a 51K.

Nulla di nuovo da dire sul BTC

Per la crypto minori devo dire, che, nonostante mi stiano arrivando in questi giorni vari alert sul raggiungimento di nuovi minimi da parte di alcune coin, il loro complesso è rimasto in laterale, con un importate segnale di tenuta, mancherebbe giusto una candela di inversione.

Nulla di nuovo sull'EURUSD ci vedo sempre una flag destinata a segnare nu affondo verso 1.11

L'oro tiene intorno ai 4K, ma la narrativa di un rialzo tassi non lo favorisce, al momento non c'è nessun segno di rialzo.

Con la ripresa delle ostilità in Medio Oriente, il petrolio inverte la marcia prossimo target 88/90, soglia importante che potrebbe fermare il rialzo se si tratta solo di una correzione.

Se i semiconduttori stanno guidando la discesa, ci sono i finanziari che restano sui massimi, anche se la narrativa che il rialzo tassi dovrebbe favorirli non è che mi convinca molto, a certi livelli si evita di indebitarsi e quindi dovrebbero avere meno clientela, e se si è in condizioni di non poterne fare a meno si tratta di clienti ad alto rischio, in conclusione potrebbero essere in zona top di lungo.

Gli energetici vengono chiaramente spinti dalla ripresa del petrolio, ma siamo ben lontani dall'avidità suscitata dalle prime schermaglie con l'Iran perciò sospetto che si tratti solo di un rimbalzo.

A mio avviso due settori sono interessanti

Il software,  bastonato in precedenza ha visto un bel recupero ed  è al confine tra target di rimbalzo e trasformazione in rialzo.

Alcuni alimentari, messi da parte per lungo tempo, dato che si andava a caccia solo dei tecnologici han raggiunto quotazioni interessanti anche per il lungo periodo.

Passiamo ai titoli

STM coinvolta nel cedimenti dei chip ha leggermente sforato il target di onda IV che già non è una bella cosa, se non tiene questo minimo chiuderei la posizione.

ADBE ha raggiunto il target di rimbalzo, sopra i 250 si potrebbe aspirare ai 300. Ma potrebbe avere già dato.

WDAY ha superato il target, ma ora esita, sopra i 150 potrebbe allungare a 170.

NOW è la più debole, ancora distante anche dal target di rimbalzo, sembra confermare che più si parla di un titolo e minore è la performance.

MSFT esita sui 400, ma il suo target sarebbe 420.

A proposito degli alimentari trovo interessanti KHC

Potrebbe necessitare di un altro affondo, ma ai prezzi correnti stacca dividendi per un 6% annuo, a mio avviso vale la pena aprire una prima posizione che cmq avrebbe target a 29, dove dimezzerei e se dovesse affonda re sui 18/20 reintegrerei l'intera posizione, che cmq terrei per il lungo.

Situazione (e dividendi) simile per GIS, dove però ritengo più probabile che il bottom sia stato fatto.

primo target tra 42.5 e 49, ma questa, messa nel cassetto, nemmeno la guardo più per qualche anno.