SP500 & C. 20-4-26

 La forza degli indici è continuata per tutta la settimana inanellando un record di punti in due settimane, se era certo che fosse iniziato un mensile trimestre, adesso è molto probabile che sia iniziato un annuale (T+5).

Il che comporta che il prossimo minimo di una certa importanza si porrà l'anno prossimo.

Nel breve siamo alla quinta sessione del secondo settimanale che si dovrebbe andare a chiudere con un modesto ribasso. Ho evidenziato nel quadrato rosso l'inizio dell'annuale precedente, per dare un'idea di quanto piccole possano essere le relative correzioni interne.

Elliottianamente posto innanzitutto un conteggio di lungo, dove si noti il target dell'ultima 4 perfettamente centrato e la promessa di una 5 a 7250. Peccato che ci siamo già quasi arrivati.

Sul breve posto il grafico del future per evidenziare alcune correzioni interne che altrimenti sparirebbero con i  gap up dell'indice.

Non c'è dubbio, data la forza, che si sia all'interno di una iii espansa, la suddivisione potrebbe essere eventualmente diversa, ma al momento la vedrei come di seguito, per cui in caso di correzione immediata la iv avrebbe target ideale sui 7025 future, che chiuderebbe anche il bisettimanale in corso.

Siamo già molto vicini ai 7250(+ circa 35 di differenza corrente future/indice) per cui è probabile che il target ideale verrà sforato, speriamo che il conteggio interno ci dia qualche suggerimento.

Le due orizzontali rosse rappresentano i supporti più importanti che non dovrebbero essere toccati.

Anche l'Italia è andata subito a segnare nuovi massimi con un conteggio abbastanza simile. possibile correzione per la iv a 46700.

Idem per la Germania.

Il rendimento del decennale USA sta correggendo in linea con gli altri mercati, ma ha l'aspetto di una flag pronta a riprendere il rialzo da un momento all'altro.

L'EURUSD non ha mostrato altrettanta forza dell'azionario, ma cmq si muove al rialzo in parallelo, è ancora tutto possibile, ma un'ipotesi rialzista vorrebbe una correzione che non cada oltre gli 1.17 per una iv interna.

BTC ha seguito lo schema di una iv in abcde, ma nel contempo rompendo la discendente di lungo, deve ancora dimostrare se è una trappola. Al rialzo vedrei bene un riappoggio sulla discendente e ripartenza, altrimenti un test dei 55K come onda v.

Oro prosegue lentamente al rialzo. Salvo sconvolgimenti miriamo sempre ai 6K.

Il petrolio si è appoggiato sul lato inferiore della laterale, finchè la situazione geopolitica resta incerta potrebbe restare in zona, ma il diradarsi delle nuvole potrebbe riportarlo a 65/70.

Passando ai titoli

DVN, rappresentante dei petroliferi, potrebbe ancora aver segnato una IV debole, ma vedo difficile che possa andare sui 55 senza un motivo specifico, se fossi ancora long porrei stop sul minimo dell'ultima sessione.

STM lontana parente del Nasdaq ha mostrato pari forza raggiungendo la resistenza a 37, una correzione per una iv interna avrebbe target 33, se si fosse entrati alla rottura dei 30 si sarebbe in una comoda posizione per la gestione. La cosa migliore sarebbe forse attuare una copertura finchè trovi compimento la iv.

Il settore dei software sebbene abbia trovato spazio, non è stato tra i migliori, ma MSFT è un leader di mercato e degli indici, per cui qualcosa doveva portarla a casa, francamente il conteggio non è chiarissimo, ma l'ultima candela promette correzione, una iv interna dovrebbe trovare supporto sui 400/405 per poi tirare ai 440, mentre 480 al momento sarebbe la mia massima aspirazione. Paradossalmente una correzione maggiore sui 390 potrebbe dar luogo ad una espansione più importante, stop sotto il punto b.

SP500 & C. 13-4-26

 Si può dire che con la chiusura di venerdì è stato fatto tutto il percorso previsto negli ultimi mesi dai massimi e ritorno.

E' necessario a questo punto vedere qualche sviluppo per cercare di capire come proseguirà l'evoluzione.

Arrivata la notizia, a mio avviso certa, stanti alcuni punti inaccettabili nella proposta, che il primo meeting per la pace USA/Iran sia fallito da il via alla chiusura del settimanale corrente

L'analisi ciclica però non aiuta. E' abbastanza certo, data anche la forza, che sia iniziato il nuovo mensile/trimestre, come previsto, se qualcosa di più è tutto da dimostrare.

Dal punto di vista elliottiano le varianti sono tante.

- Nel brevissimo il conteggio di un abc=B correttivo (conteggio in verde) potrebbe essere completo e di qui tornare a scendere (in rosso)

- poichè la iv è piuttosto corta, va tenuto presente che non sia avvenuta dove riportato, ma che inizia adesso e avrebbe un target ideale a 6730 per chiudere la B a 6880 (in blu)

- è anche possibile che queste tre onde della prima o seconda ipotesi siano solo la prime tre di un movimento di cinque e allora il rialzo potrebbe andare oltre sia direttamente (in verde) 

- sia in forma espansa (in azzurro)

Dietrologicamente, se non ricominciano subito a spararsi, potrebbe essere la premessa per un secondo incontro e dar luogo alle ipotesi più ottimistiche e viceversa.

L'Italia mostra uno sviluppo leggibile in cinque, potrebbe trattarsi di una prima onda rialzista quanto di una correzione intermedia.

Nel caso di rialzo si dovrebbe cmq correggere fino a 43400. (in blu)

Il DAX si mostra simile, ma con meno forza e uno sviluppo più probabilmente correttivo.

Il rendimento del decennale USA dovrebbe avere ancora un po' spazio in discesa per il target ideale.

Il BTC potrebbe aver completato onda iv.

Il cambio EURUSD è andato al rialzo oltre le attese, quindi è difficile che sia sia trattato della ipotizzata onda iv, ma piuttosto di una correzione di grado superiore, il che abbassa il target ideale a 1.11

Nulla di nuovo sui metalli.

Il petrolio ha limitato l'allungo a 117 rispetto ai 120 pervisti per poi rientrare nella laterale, la mia sensazione è che a parte spike improvvisi, non ce la faccia a mantenersi sopra i 110.

Cominciamo la rassegna dei titoli proprio dal petrolifero DVN che potrebbe aver completato onda IV, non è certo, ma è andato molto vicino al target ideale, ora dovrebbe arrivare sui 56.

MSFT ha fatto un rimbalzo molto limitato, il settore dei software è stato particolarmente colpito.

Il target ideale sarebbe sempre sui 400, ma stop rigido sul minimo.

PFE rotti i 28 è stato fermato dalla prima resistenza a 29, una tenuta sopra 26 sarebbe la premessa per proseguire verso 31.

STM è stato fortissimo durante tutta la settimana, ma facilmente accuserà il colpo oggi, la forza dovrebbe implicare che sia in corso un'onda 3 quindi la relativa 4 dovrebbe limitarsi a 31.5 (in quella peggiore).

SP500 & C. 6-4-26

 Facciamo un riepilogo della situazione.

Sul medio lungo periodo è in corso un'onda 4 con target minimo superato e ideale 6270.

Negli ultimi giorni abbiamo visto una risalita che è la più consistente da alcuni mesi a questa parte, di qui ritengo probabile che l'onda corrente possa essere terminata, detta onda potrebbe essere l'intera 4 oppure solo la sua A, ne derivano il possibile arrivo su nuovi massimi per onda 5 (in verde), target stimato 7200, salvo espansioni; oppure un semplice rimbalzo, per onda B, target ideale tra 6750 e 6850 (in azzurro o blu).

Dal punto di vista ciclico, la suddetta salita dovrebbe segnare l'inizio di un nuovo mensile+,  ne derivano conclusioni simili, con qualche info in più.

Innanzitutto il primo settimanale appena iniziato non può essere negativo, per cui il minimo appena segnato deve tenere almeno per qualche altro giorno; siccome potrebbe essere iniziato anche un nuovo trimestrale è probabile che il recupero continui per un po' (in blu/verde), salvo poi andare a concludere un annuale in seguito (si tenga presente che la chiusura dell'annuale potrebbe avvenire anche con un semplice mensile anzichè un trimestrale). Potrebbe altresì essere iniziato un nuovo annuale, ma per la vertà mi aspetterei una maggior forza, che potrebbe sempre arrivare, in questi primi giorni, ciò renderebbe molto probabili i nuovi massimi (in verde).

Di qualunque ciclo si tratti, la rottura del minimo indicherebbe la sua svolta al ribasso per tutto il periodo (in rosso) che potrebbe spingere fino a 6000 dove c'è il supporto più importante.

In questo periodo l'idea che l'inflazione scatenata dal petrolio possa portare un rialzo dei tassi ha fatto impennare il rendimento delle obbligazioni in maniera divergente rispetto all'equity, così l'eventuale rimbalzo dell'azionario dovrebbe portare una correzione su detto rendimento fino a 4.14.

La borsa italiana ha disegnato abbastanza chiaramente tre onde al ribasso, segno che abbiamo avuto una correzione, se deve seguire solo un rimbalzo per poi scendere ancora ci si dovrebbe limitare ai 46270 (in blu).

La Germania ha una situazione simile, con limite del rimbalzo a 24700, ma mostra meno forza dell'Italia.

Il cambio EURUSD non si è mosso molto di recente, mi ispira l'idea che possa articolare una 4 in abcde prima dell'affondo finale.

Il BTC sembra nella medesima situazione, una volta completate le cinque onde, mi aspetto più un rimbalzo (in blu) che nuovi max.

L'oro ha rispettato in pieno la previsione per onda 4, dovrebbe quindi essere solo all'inizio di una 5 verso nuovi max.

L'argento appare più debole e così il platino.

Un po' meglio il palladio.

Il petrolio ha rotto al rialzo la laterale e avrebbe il prossimo target sui 120.

Passiamo ai titoli:

MSFT nonostante l'apparente debolezza rimbalza decentemente sopra i 380 dovrebbe arrivare sui 400/410

PFE dopo tanti mesi di esitazione si spinge sopra i 28 dovrebbe arrivare sui 31, data la sua lentezza preferisco postare un grafico settimanale.

DVN ha iniziato la sua correzione, dati gli sviluppi il target per la IV è salito a 44.6.

STM mi sarei aspettato una correzione, ma non sembra per niente avviata in tal senso, anzi, si prospetta un target sui 36.

SP500 & C. 30-3-26

 Sembrava tutto in linea con le aspettative, sebbene l'ulteriore minimo fosse stato fatto nel premercato e poi fosse intervenuto il solito post di Trump, ma dopo alcuni giorni di traccheggio, venerdì il mercato ha chiuso sui minimi. Quindi:

Dal punto di vista elliottiano abbiamo varie possibilità:

- ci si sta muovendo ancora in sequenze di tre onde per cui a breve potrebbe terminare l'ultima c

- l'interferenza di Trump è da classificare come "rumore" nell'ambito di una iii, da cui la iii sarebbe ancora in corso, in caso di rimbalzo immediato avremmo un target per una iv a 6550 (in blu), target da rivedere in caso di allungo della iii

- la suddetta interferenza ha spinto fino ad invadere la i per cui non può essere una iv (sebbene non sia un fautore della rigidità di questa regola, c'è però anche che la v sarebbe un po' troppo lunga), potrebbe però qualificarsi come un'espansione e quindi ci vorrebbe, terminata la iii, ancora due affondi.

Con qualche altro punto % di discesa saremmo arrivati al target ideale, di lì si potrebbe ripartire per nuovi massimi (in verde) o semplicemente rimbalzare per poi fare un'altra leg ribassista (in rosso)

Dal punto di vista ciclico, l'ulteriore ribasso si giustifica solo con un raccordo tra trimestrali pari a un T, quindi con a disposizione un altro giorno, massimo due con il secondo in spike, per poi iniziare un nuovo mensile (in blu).

Scarterei 'idea di un nuovo mensile/trimestrale già iniziato perchè dovrebbe partire con un settimanale positivo che non c'è. Nè può essere ancora in corso il mensile precedente eprchè siamo oltre i tempi massimi.

Il nuovo mensile dovrebbe tracciare l'inizio del percorso rialzista (in verde) o ribassista (in rosso), si potrebbero formulare altre ipotesi a seguire, ma aspetterei di vedere prima gli sviluppi.

L'Italia si sta muovendo apparentemente in tre onde, ma l'ultimo rimbalzo è stato piuttosto ampio.

Potrebbe essere una iv che vada a chiudere poco più giù o in doppio minimo sui 41200 (in blu) e a seguire nuovi max (in verde), oppure un'espansione e allora le cose si metterebbero al brutto (in rosso).

Anche il Dax dovrebbe concludere l'onda in corso con ipotesi simili.

Il BTC è stato, finora piuttosto allineato al movimento di risk off, ma negli ultimi tempi si mostra più resistente dei mercati, il target ideale resta a 55K, salvo rompa il punto iv al rialzo.

Il rimbalzo dell'EURUSD si inquadra bene come una possibile IV, target della V 1.134

L'oro si è mosso come previsto, bisogna ora vedere se si dirige verso i 6K (in verde), in caso di mancata tenuta i prossimi supporti sono a 3900/3800/3570 (in rosso), ma si faccia attenzione, che spesso dopo un top importante ha la tendenza a rivisitarlo più volte senza riuscire a passarlo.

Il silver è più o meno in linea, ma la vedo più difficile che riesca a fare un nuovo max.

Il petrolio fa un falso break della laterale sulla Trumpferenza, allarghiamone i margini, ma resta altamente a rischio date le circostanze.

Passiamo ai titoli

AXP ritesta il minimo, potrebbe trattarsi dell'ultima onda e vista la miglior tenuta dei finanziari, chiuderei la questione.

META sbraga proprio a seguito di varie cattive notizie, ci dovrebbe essere ancora spazio e abbassiamo lo stop a 565.

Anche MSFT sfonda il target, ma  potrebbe trattarsi dell'ultima onda e anche qui chiuderei o quantomeno abbasserei lo stop.

STM si mantiene forte, si parla di un passaggio alla produzione di chip per l'IA. Long con chiusura sopra 30 o appoggio sui 23.