Sp500 & C. 30-1-23

 L'Italia si è comportata esattamente come da attese, dovremmo essere sul finire di una V di 5.

Se tutto è corretto, il rintracciamento ideale per un'onda 2 si pone a 22600/23500 o al limite 24600 in caso di espansione, il tutto sempre che il rialzo sia terminato.

La Germania è, invece rimasta in laterale, non riuscendo a segnare un nuovo massimo, v in failure?

qui il rintracciamento ideale si porrebbe a 13200.

E veniamo quindi all'America. Più che essere trascinata dall'Europa, mi pare che stavolta abbia fatto da traino, anche se poi venerdì ha perso tutto il gain della giornata nel finale di seduta.

Si è toccato la resistenza dei 4100 e quindi può essere un movimento normale in attesa della FED di mercoledì.

Tuttavia se guardo i movimenti dell'indice ho l'impressione che tutta la salita si sia sviluppata di tre in tre, quindi con la forma di una ED (in blu), in tal caso la prossima destinazione sarebbe un nuovo minimo inferiore ai 3580. L'alternativa principale sarebbe una doppia espansione al rialzo che dovrebbe ancora mostrare il meglio di sè (in verde).

Riassumendo: nuovo minimo in rosso, nuovo allungo in verde, semplice ritest (in blu) di una delle resistenze superate di recente, 3900 la più probabile.

L'oro ha allungato un po', ma non presenta novità a livello tecnico, l'indicazione è sempre buy in caso di correzione in zona 1860.

L'EURUSD indubitabilmente farà un grosso movimento a seguito delle comunicazione delle banche centrali, potrebbe correggere fino a 1.06 (prossimo 1.01), ma tendenzialmente lo vedrei forte quanto l'oro quindi guarderei più al primo livello. Livello che dovrebbe salire, in caso di spike in zona 1.11.

Il petrolio ha fatto una sessione in parallelo all'azionario perdendo non poco a fine giornata. Non ha raggiunto gli 84.5 indicati, ma non escluderei che abbia dato e riprenda la discesa, questa idea troverebbe una prima conferma sotto 76 e smentita sopra 82.5.

E, come spesso succede, ma non sempre, se il petrolio scende il NG sale. Segna una discreta candela verdee potrebbe andare sul target principale per una 4 a 4.3. Si noti la scarsità di volumi nelle ultime sessioni. Si potrebbe tentare un long se rintracciasse in zona 3.

Sp500 & C 23-1-23

 Stavolta cominciamo dall'Europa.

L'Italia ha fatto una piccola correzione che è compatibile con il rintracciamento minimo di un'onda iv.

Di qui target ideale della v si porrebbe a 26500, ma cmq un nuovo massimo potrebbe bastare. 

Tuttavia vanno considerate le seguenti alternative: 

la salita è stata molto tirata, per cui non si può escludere che la iv sia "nascosta" nella sparata e quindi semplicemente si prosegua al ribasso, ma fino a 25775 potremmo cmq essere nella iv, quindi direi che solo sotto 25500 potremmo pensare che sia iniziata una discesa.

La Germania è molto simile, salvo il fatto che la iv ha quasi raggiunto il suo target.

Avremmo un ideale per la v a 15425, ma anche qui un nuovo massimo potrebbe bastare, mentre al di sotto di 14600 potremmo considerare iniziata la discesa.

Veniamo allo SP500. Ha rintracciato perfettamente a 3900, come indicato, recuperando successivamente.

Ora detto recupero può essere avviato verso un nuovo massimo (in verde) che, magari trainato dall'Europa stimerei in 4085, ovvero che cmq non riesca a raggiungere i 4100, oppure può essere un rintracciamento di una discesa già avviata (in azzurro), ma l'ideale sarebbe stato 3970 quindi in chiusura sarebbe già andato oltre.

Siamo alla settimana che precede il prossimo FOMC. Il mercato potrebbe scegliere di temporeggiare, rimanendo quindi tra 3900 e 4000 o di anticipare quello che sarà l'esito della riunione, a mio parere negativo.

Concludendo direi che sopra 4020 future si potrebbe spingere fino a 4085, mentre sotto 3880 vedrei già iniziata la discesa.

L'oro continua la sua lenta ma inesorabile marcia, eppure è piuttosto tirato, una eventuale correzione a 1860 non mi stupirebbe, ma andrebbe colta come occasione d'acquisto, mentre al rialzo la prossima tappa la porrei a 1960.

L'EURUSD praticamente non si è mosso, non ho nulla di nuovo da aggiungere.

Il petrolio sta completando la sua correzione verso 84.5, di lì dovrebbe poi segnare un nuovo minimo, se invece si spingesse oltre, potrei pensare a un ritorno verso  i 100/105

Il NG ha continuato a scendere e i livelli di rimbalzo si abbassano a 4/4.5 da cui ritentare uno short. I prezzi si sono praticamente normalizzati quindi ben presto abbandonerò questa analisi, poichè se è stato capace di movimenti importanti sull'onda della guerra, la normalità può significare lateralità per lungo tempo.

Infine un aggiornamento su PFE. Ha aperto la settimana in gap down rispetto al supporto indicato, il che non è certo un buon segno. L'indicatore è in prossimità di una svolta, ma non ancora avvenuta, in tal caso un rimbalzo è possibile magari a chiudere il gap.

Aggiungo però che la discesa della settimana è stata concentrata sugli industriali e sui difensivi. Ora se si è trattato di una rotazione settoriale verso i tech per il risk on, i difensivi (i farmaceutici e quindi PFE sono tra questi) non li vedrei bene, invece se più semplicemente hanno mollato anche i difensivi in vista della annunciata recessione non li vedrei bene lo stesso.

Sp500 & C. 16-1-23

 Lunedì mercati americani chiusi.

Il rialzo si è spinto fino ai 4000 indice, limite dell'ipotesi azzurra, il risultato è che non si è sciolto il nodo su quale sia il conteggio corretto.

Sembrerebbe che l'ultimo allungo si sia svolto in cinque onde, con un'invasione della 4 nella 1 che suggerisce possa trattarsi di una Leading o una ending.

L'ipotesi azzurra è ancora valida e vorrebbe una discesa immediata verso un minimo inferiore a 3800 future, ciclicamente mancherebbe la chiusura trimestrale.

L'ipotesi verde vorrebbe che il rimbalzo abbia o stia per concludere una prima onda e dovrebbe iniziare la terza verso i 4100+ dopo una correzione in zona 3900 future.

Devo poi considerare l'ipotesi rossa ovvero continuazione della discesa verso i 3200/3300, perchè è passato molto tempo, forse troppo dalla previsione di un rimbalzo che poteva arrivare a 4000 per poi proseguire verso i 4100+, quindi non posso escludere che sia tutto già terminato o quasi, soprattutto se nei prossimi giorni si dovesse allungare verso i 4050/4100.

Tutte le ipotesi non considerano l'idea di un nuovo rialzo perchè a mio avviso, la FED farà di nuovo scendere i mercati in qualche modo, Non credo che addirittura alzi i tassi dello 05, ma penso a un discorso hawkish, tipo l'intenzione di mantenere i tassi alti per un lungo periodo. Al momento si sconta un rialzo di 025 per febbraio CME e un taglio per fine anno. Ora per quanto constatiamo dalla recente positività che gli operatori sono propensi al risk on, l'incremento dei mercati finanziari non fa il gioco di Powell, il suo maggior timore è fermarsi per poi vanificare tutto quanto fatto finora. Storicamente ha bene presente l'esperimento Volker, dove tirare il freno troppo presto ha fatto sì che l'inflazione riprendesse più forte di prima e causato la necessità di provocare una recessione maggiore di quanto inizialmente necessario e non credo che voglia ignorare questo precedente per ripeterne l'errore.

La settimana prossima abbiamo le scadenze tecniche di gennaio, non è insolito che tendano qualche trappola per piazzare opzioni destinate ad azzerarsi, così sarebbe perfetta la discesa verso i 3900, per poi recuperare negli ultimi giorni.

Infine questa settimana abbiamo visto le trimestrali di alcuni bancari, a prescindere dai risultati, avevano in comune di aver previsto dei forti accantonamenti, il che indica che, a prescindere dal sentiment di breve, pensano a un anno problematico con numerose sofferenze.

Italia e Germania hanno dato spettacolo inanellando 10 sessioni positive di seguito. Ciò corrisponde alle indicazioni di una iii in corso e aggiungerei che non abbiamo ancora visto la iv, se fosse immediata darei un target a 25000 e 14700 rispettivamente, inoltre potrebbe coincidere con l'idea di una correzione a 3900 per lo sp500.

Anche l'oro continua la sua ascesa e conferma l'idea di una iii in corso, ha passato anche i 1910, se non stazionerà in zona per l'importanza del livello prossima tappa 1960.

Conteggio simile anche per il titolo di settore AU

La positività dell'oro mia ha indotto a considerare sull'EURUSD il conteggio alternativo in arancio che potrebbe spingere in breve verso 1.11/12. Intanto salgono anche i livelli per un'eventuale correzione a 1.04 e 1.01 al peggio.

Notavo i movimento del rendimento del decennale USA che sembra diretto verso il target 3.1 e già rasenta il suo più recente minimo.

Mentre il corrispondente tedesco ne è ancora lontano. 

Questo confronto conferma la forza dell'EUR nei confronti dell' USD.

Il petrolio ci prende in giro reinvertendo la direzione, ma non cambiano le ipotesi.

Il NG con un solo rimbalzo ha raggiunto il target minimo indicato, per poi riprendere la discesa, casualmente i target di un eventuale 4 per un nuovo rimbalzo sono gli stessi.

Testimone del nuovo risk on, il movimento del BTC degli ultimi giorni con un poderoso recupero, che al momento qualificherei come una chiusura di posizioni short, visto che l'ulteriore discesa non si è manifestata e il sentiment generale diventava positivo. Se fosse iniziato un rimbalzo serio si potrebbe tornare sui 50K, ma è presto per dirlo.

Segnalo infine il titolo PFE, dopo una lunga correzione, ha iniziato quella che sembra una prima onda con la relativa 2 giunta a target, indicatori in ipervenduto prossimi alla svolta. Si potrebbe prendere posizione con stop sotto 45. Trimestrale il 31/1.

SP500 & C. 9-1-23

Contrariamente a quanto mi aspettavo, sul dato di venerdì l'indice ha tenuto strenuamente i 3820 e di lì è partito un rally.

Questo mi ha costretto a rivedere i possibili conteggi, ma purtroppo la situazione resta ambigua.

Dopo la sparata, normalmente segue una continuazione. Ma ciclicamente i conti non tornano dovrebbe chiudersi un trimestrale fra non molto (da qualche giorno a un paio di settimane) e le discesa viste finora non sono state caratterizzate dalla forza che ci si aspetterebbe da una chiusura di questo livello.

Elliottianamente, restano i dubbi a causa della laterale che è interpretabile in vaio modo. Ho riportato sul grafico alcune ipotesi:

Conteggio verde, la C si è chiusa in failure ed è appena partito il rialzo maggiore atteso 4100+;

Conteggio blu, dovremmo essere nei pressi della fine di B e quindi manca la C verso i 3720;

Anche con la variante azzurra in cui la correzione rialzista potrebbe allungare fino ai 3950/4000, di cui parlavo da tempo, prima di tornare sui 3720 o almeno sotto i 3800.

L'Italia ha mostrato forza continuamente, ha violato i recenti massimi relativi e qualora occorresse una correzione mi aspetterei qualcosa di molto limitato tipo 24500/600.

Un piccolo accenno ad ISP, su cui il grafico non mi dice molto (quindi non lo posto) salvo che  segue l'indice e forse ne rappresenta la parte migliore, a 2.23 ha appena rotto l'ultimo massimo relativo e punta ai 2.41.

Giusto un pizzico di forza in meno per la Germania, ma il pattern è lo stesso.

L'EURUSD mi dà l'impressione di non aver finito ancora la sua prima onda, la recente correzione ha la tipica forma di una abc, certo potrebbe continuare e farne un altro, ma propendo più per un allungo dei massimi.

Così l'oro prosegue nel suo lento rialzo, sembra un tipico trend lento ma costante e proprio di una iii che mostri la sua forza nel tempo anzichè nello spazio...per ora.

Siamo arrivati al target del testaspalla (in azzurro) indicato molto tempo fa,  e siamo in prossimità del livello 1900/1910, che mi aspetto venga "sentito" per un po'.

Il petrolio ha attuato un rimbalzo che però si è perso quasi totalmente negli ultimi giorni.

Ho qualche dubbio sulla lettura del recupero in tre o in cinque, qualora la correzione proseguisse, non penso possa andare oltre gli 84.5, ma considerato che in due giorni ha perso quanto messo in tre settimane e la posizione degli indicatori, propenderei per la continuazione del ribasso verso i 65.

Il NG ha proseguito la discesa come indicato, ormai potrebbe esserci un rimbalzo da un momento all'altro e la candela di venerdì ne è un primo indizio, per chi proprio ci volesse provare, individuo in 4.2 ed eventualmente 4.8 i livelli target. Ovviamente stop in caso di rottura del minimo.

Sp500 4-1-23

 Con il movimento di martedì il cui massimo è andato abbastanza vicino al massimo del punto a, e l'affondo successivo, ho l'impressione che si sia completato qui onda e e successivamente sia iniziata onda C come da ipotesi blu.

E' ancora possibile l'alternativa in verde, ma ci sono molti elementi contro di essa, in particolare il rimbalzo dell'Europa è stato proporzionalmente più forte, un'ulteriore spinta la porterebbe oltre il massimo e non quadrerebbe più. Inoltre ciclicamente sullo SP dovrebbe essere da poco iniziato l'ultimo T del T+3 che vorrebbe il minimo tra l'11 e il 13 p.v.

Sp500 & C 3-1-23

Innanzitutto auguro un profittevole 2023 a tutti :)

Come spesso succede durante il periodo Natale/capodanno non è successo molto, abbiamo assistito ad una fase laterale, con qualche tentativo ribassista, ma caratterizzato da bassi volumi.

L'interpretazione elliottiana più consona vorrebbe un abcde in formazione, che spesso occorre in un onda B, di conseguenza mi attenderei un allungo che raggiunga almeno il punto a, per poi andare un po' sotto i minimi. (in blu) 

In rosso c'è il caso che la discesa sia immediata, ma il sentiment è alquanto negativo e gli internals sono piuttosto forti e mi sentirei di escludere questa eventualità.

Poichè col minimo sono stati raggiunti i 3.787, bisogna anche tener presente il caso che la correzione sia stata fatta in anticipo e non abbia raggiunto il target per via degli scarsi volumi, ma per ora non do molto credito a questa ipotesi.

I cicli sono un po' confusi sempre per via della laterale.

In conclusione non è il miglior momento per aprire posizioni e spettiamo sviluppi, tendenzialmente proverei short a 3950/4000 e long a 3700/20.

Per l'Italia mi aspetterei un allungo fino 24350 (oggi han fatto il primo passo)  per poi riscendere sui 22/22500 e poi nuovi massimi.

Qualcosa di di simile per il dax.14400/13600

L'oro si è mostrato molto tenace.

ipotesi blu: sta formando una multipla espansione, saremmo solo all'inizio di onda iii.

ipotesi rossa: sta terminando una v in ED, non molto leggibile, in tal caso è possibile una correzione anche fino a 1700.

Ma per entrambi i casi direi che gli orsi sono andati in letargo.

Molto simile per entrambi i casi l'EURUSD dove porrei a 1 la correzione dell'ipotesi rossa.

Ho sicuramente sbagliato ad accontentarmi dei 5.5 sul NG, la possibilità che fosse in corso una 3 c'era tutta, cmq avevo sconsigliato fortemente posizioni long. Il NG sta rientrando verso quelli che sarebbero prezzi più "normali", sebbene considero 4 ancora alto, probabilmente potrebbe rimbalzare sulla cifra tonda.

Il petrolio, al momento non dà segni di voler riprendere il ribasso, anzi, l'ultimo T+1 è abbastanza rialzista.E' vicino alla resistenza 82 e poi ci sarebbe 86. Attendiamo.

A proposito di ISP, il grafico non mi dice molto, per ora ha semplicemente tenuto i due, guarderei quanto quota se si realizzerà l'ipotesi correttiva descritta per gli indici.