Sp500 & C. 28-2-22

 La settimana si è conclusa con un piercing pattern, che prometteva un'inversione sull'onda di possibili trattative russo/ucraine (che a me sembravano tanto come quando da piccoli la mamma diceva "vieni fuori non ti faccio niente" :)) )  e con l'irrogazione di sanzioni tutto sommato non pesanti. La cosa mi sembrava alquanto sospetta e il recupero l'ho visto come un semplice rimbalzo tecnico, anche perchè non c'erano i classici elementi che indicano fine discesa, il sentiment e i volumi non sono estremi e gli internals non sono affatto forti.

Infatti durante il week end, di trattative non se ne parla e si sono decisi a bloccare lo SWIFT, forse comporterà qualche sacrificio per tutti, ma era necessario anche per mostrare un po' di serietà.

Venendo al grafico, il rimbalzo finora è facilmente contabile in tre onde. Avevo indicato i 4400 come target e ci è andato abbastanza vicino, come avevo già anticipato, credo che la discesa non sia terminata, ma dovrebbe mancare l'ultima onda con un target fra 3850 e 4100 a seconda se espanda o meno, il target ideale per Y=W sarebbe 3900 

Sotto 4230 ci vedrei conferma della discesa (in rosso);

L'alternativa, vorrebbe una piccola correzione fino a  4325 per formare onda 4 e un nuovo massimo raggiungendo i 4400 o poco più, ciò porrebbe le basi per il rialzo. (in verde).

L'analog ha funzionato discretamente, ci sono state piccole diversità, ma il percorso generale corrisponde, almeno fino a giovedì con l'hammer che ha rotto il minimo precedente per poi recuperare. 

Recupero seguito da una candela più muscolare rispetto a quelle dell'analog, ma che non mi ha convinto, normalmente ne dedurrei che il ribasso successivo fosse meno violento, ma chiaramente siamo in balia delle notizie.

Sul Nasdaq avevo ipotizzato un diverso conteggio con cinque onde ribassiste, che potrebbero essere complete, a meno che la 5 non espanda. Sopra 14350 comincerebbero i primi dubbi rialzisti.

In sordina, mentre l'attenzione è concentrata altrove, il rendimento del US10Y ha raggiunto il prospettato 2%, ma mi da tutta l'impressione che non sia finita qui.

L'Italia è ancora la più forte e mostra una discesa correttiva, avevo calcolato un target a 25000, ma poi le cose sono precipitate ed abbiamo toccato i 24500, ora considerando l'attesa per un altro ribasso punterei ai 23500.

Situazione simile, ma con una maggior debolezza per il DAX, anche qui, raggiunto il target punterei a un successivo 12800.

Allo scoppio della guerra abbiamo assistito all'anomalia di un dollaro in rally contemporaneamente all'oro, a mio avviso gli oligarchi russi si buttavano sui beni rifugio prima delle sanzioni. Una situazione che giustificherebbe una B in overlap, che personalmente detesto, essendosi realizzato un nuovo minimo in un grafico che finora è stato quasi perfetto, al momento non saprei interpretare diversamente. Un altro minimo farebbe saltare le attese rialziste.

Dicevo dell'oro che ha fatto spike perfettamente sul target previsto. Volendo trovare una situazione simile, mi ha ricordato dello spike a 1600 in occasione dell'assassinio di quel generale iraniano (l'ho indicato sul grafico), all'epoca assistemmo a qualche giorno di consolidamento e successivo allungo.

Non si può ignorare inoltre la rottura del canale ribassista di lungo, per cui ritengo che il rialzo al momento abbia maggiori probabilità, prossimo step 2030. Sebbene non immediato il mio target sarebbe 2500/2700.

L'argento non ha ancora rotto il trend di lungo, ma sembra più rialzista dell'oro, potrebbe infatti aver formato una Leading.

Il petrolio ha toccato i 100$ previsti e poi corretto pesantemente, ma per ora detta correzione appare in tre.

La discesa del gas è invece contabile in cinque si potrebbe provare uno short sul target 4,75 con stop sui 5.

Veniamo a qualche titolo:

AU rappresentativo dell'oro, ha fatto una correzione limitata seguita da un nuovo allungo, è vero potrebbero essere tre onde, ma mi sembra caratterizzato da buona forza, si potrebbe esntrare in caso di correzione a 19 con stop sotto il punto e.

Nelle settimane scorse si era parlato di AAPL. E' senz'altro uno dei titoli che ha retto meglio finora, ma sebbene stimassi un nuovo massimo 183/188, mi sembra l'abbia fatto in failure, conto infatti cinque onde sull'ultimo rialzo che non ha rotto il top, si potrebbe provare uno short con stop sopra il punto v grigio, conferma sotto 1/A rosso.

Infine la sempre osservata ISP, è andata un pochino più su, ma poi ha realizzato la caduta attesa, non vorrei esagerare, ma punterei a 1.9/2

  

Sp500 24-2-22

 Con la rottura del minimo di gennaio, viene a cadere l'ipotesi blu

Il movimento corrente può essere letto in cinque onde e potrebbe:

- avere terminato il movimento e andare su nuovi massimi, (in verde), ma non ho alcun indicazione in tal senso;

- rimbalzare per una successiva espansione (in rosso) il target di rimbalzo sarebbe 4440 circa per poi dirigersi verso il target 4040;

- rimbalzare più limitatamente fino a 4300 circa, indicherebbe un'espansione multipla (in rosa);

- proseguire in gap down (in arancio) sarebbe quindi in una 3 centrale;

I livelli di rimbalzo sarebbero da abbassare leggermente se detto rimbalzo partisse un po' più in basso (se l'analog continuasse me lo aspetterei dai 4180 circa).

Nelle ultime due ipotesi potrebbe venire in gioco il target peggiore 3800.

Sp500 23-2-22

 Non riesco a postare il commento completo, ma attenzione al fatto che la IV avrebbe millimetricamente invaso la I. E' quindi una IV rosso, o invece un'espansione rosa, oppure indica il termine dell'onda corrente blu o al limite verde.

Una V rossa senza espansione avrebbe target 4210 e potrebbe poi rientrare nella blu/verde

Sp500 & C. 21-2-22

 Ho guardato e riguardato i movimenti dal top ad oggi e la mia impressione è sempre che si tratti di una correzione, correzione indicata da tempo che avrebbe un target ideale a 4040 (ma si badi bene che il target minimo di questa ipotesi sarebbe cmq 4200) e sarebbe la 4 blu del conteggio evidenziato. Come alternativa potrei considerare una 4 rispetto a tutto il movimento del grafico che avrebbe un target ideale a 3800. Ma in entrambi i casi dovrebbe seguire una 5 al peggio in failure.

Sul grafico riporto anche il conteggio ciclico che sto seguendo e che dovrebbe vedere il minimo tra qualche settimana idealmente verso metà marzo.

Aggiorno anche l'analog della scorsa settimana, restano valide ancora entrambe le ipotesi, anche se la blu, con l'aria che tira, sembra meno probabile, la discriminante fra le due dovrebbe esse la tenuta o meno dei 4200, sei nei primi giorni della settimana tenesse, la blu potrebbe ancora concretizzare un rimbalzo verso i 4500/600 la rottura dovrebbe portare rapidamente ai 4040/3800.

Un'alternativa più pesante, la illustro sul Nasdaq in giallo, ma francamente non mi convince affatto.

Inoltre il sentiment è piuttosto negativo, magari non da immediato rimbalzo, ma nemmeno da crollo.

Anche l'Europa, mostra movimenti che sarebbero da qualificare come correzione, sia l'Italia, che resiste ad ogni discesa, sia la Germania, riporto i target sui grafici.

L'EURUSD dovrebbe avere ancora in corso una piccola correzione verso 1.1275/85.

L'oro ha raggiunto i 1900. Anche qui riporto in giallo quello che sarebbe il conteggio rialzista, con correzione terminata nel punto E. Tuttavia anche qui, questa E sarebbe in failure di non poco, l'ultima w x si conta in vari gruppi di tre e quindi non credo che lì possa essere iniziato il rialzo, infine quest'ultimo movimento appare più piccolo dei precedenti.

In conclusione l'idea che mi piace di più è che, date le circostanze si sia avuta un'espansione della salita correttiva, che avrebbe un target ideale a 1970.

Eppure c'è da considerare la seria rottura della ribassista di lungo avutasi questa settimana.

In conclusione, nel breve direi che il rialzo non è terminato, poi vedremo.

Il petrolio mostra un rialzo meno entusiasta di prima e così alcuni dei titoli di settore, ma gli ultimi movimenti mi sembrano sempre l'ennesima correzione, per ora stimo un target a 100 poi vedremo. 

Il NG per ora lo vedrei anche diretto in zona 5 per ultimare la sua correzione rialzista. Si noti come le tensioni geopolitiche non l'abbiano influenzato particolarmente.

Sp500 & C. 14-2-22

 Cadute alcune delle ipotesi lungo la strada, sono rimaste, le favorite blu e rossa, ma anche la verde.

Non ripeto l'analisi punto per punto, andate a rivedere quella della settimana scorsa, devo dire che gli internals sono robusti e le probabilità sarebbero a favore di un recupero, ma ci sono in ballo vari elementi esogeni per cui tutto potrebbe succedere, in particolare le tensioni Russia/Ucraina e il rapporto della CIA che preannuncia l'invasione per il 16, nonchè la riunione a porte chiuse della FED che fa subodorare un aumento dei tassi straordinario

https://www.federalreserve.gov/aboutthefed/boardmeetings/20220214closed.htm  

Voglio invece mostrare un analog, come dicono gli americani, trovo che il movimento sia molto somigliante, in particolare dovremmo essere in uno dei due punti indicati dalle frecce a seconda dello sviluppo come da ipotesi blu o rossa.

Il dax ha sforato leggermente il livello indicato, ma il conteggio resta valido.

E l'Italia si è adeguata

L'EURUSD sembra confermare la view rialzista, ha disegnato le sue prime cinque onde, potrebbe quindi rintracciare fino a 1.127 e poi proseguire.

Il BTC ha toccato il primo livello indicato, se dovesse riscendere da quì, le implicazioni sarebbero piuttosto negative. Non trovate che ci sia troppa pubblicità sulle crypto in giro, per non parlare dei rompic....ehm disturbatori telefonici.

L'oro rappresenta forse il fatto straordinario della settimana con uno schizzo che l'ha portato al di sopra della ribassista di lungo, tuttavia credo sia legato agli eventi incombenti se scoppia la guerra potrebbe arrivare, probabilmente in spike, fino ai 1900/10. Mentre non credo che la FED possa influire, dato che l'inflazione verrebbe bilanciata dall'aumento tassi.

Il NG devo dire che mi ha spaventato per il modo in cui ha formato l'ipotetica onda 2, così ho perso l'occasione, ma in caso compisse il possibile rintracciamento a 4.93 riproverei una posizione short.

Infine il petrolio, sebbene ci siano divergenze e abbia mostrato qualche indecisione, ha sempre raggiunto nuovi massimi, ebbene non c'è un chiaro segnale ribassista e a questi prezzi francamente non mi interessa.

Sp500 & C. 7-2-22

 La situazione è alquanto complicata soprattutto esposta a vari cambi di fronte. 

Il mio convincimento di base è che la discesa non sia terminata ed anche che ci metterà un po' di tempo prima di fare la gamba successiva il cui target ideale per ora si pone a 4040.

Mi aspetterei quindi il percorso rosso o quello blu, entrambi sono il prosieguo dei due conteggi completi che ho esposto sul grafico.

Le possibili alternative sono:

- la discesa immediata (in rosa con inizio conteggio in grigio) già verrebbe a cadere sopra il massimo di venerdì.

- L'espansione rialzista (in giallo) 

- semplice continuazione del rialzo in verde, del resto la discesa sui minimi è leggibile in tre onde e potrebbe essere una correzione completa, troverebbe conferma sopra 4700.

Sull'Italia la scelta è più limitata.

data al chiusura americana, penserei ad un'apertura in gap down per oi recuperare, ma col gap si disegnerebbero 5 onde dal punto y, la vedrei quindi come prima onda del nuovo ribasso, dopo un rintracciamento si dovrebbe proseguire (in rosso)

La correzione rialzista potrebbe non essere terminata, non è raro un ritest del punto y o poco più (in blu)

Fino a rottura del punto x potrebbe anche essere in corso un'espansione rialzista però (in verde).

L'indice italiano è il più forte per cui non mi aspetto catastrofi ed avrei un target conservativo a 25000.

La Germania ha invece già rotto il punto x per cui mi aspetterei unicamente il rintracciamento seguito dal ribasso.

L'oro prosegue come da attese, possibile test dei 1825 e ripresa della discesa.

Il BTC è leggibile in due varianti, entrambe ribassiste con correzione in corso. Il grafico dice tutto.

L'EURUSD ha violato il recente massimo, ne devo dedurre che il target previsto a 1.106 sia stato anticipato e quindi iniziato un nuovo rialzo (in verde). In merito non mi dispiace aver letto solo analisi rialziste del dollaro (quindi ribassiste di questa coppia). Se il moi conteggio di lungo è corretto dovrebbe tornare, col tempo, sopra 1.25.

Il gas coi sui repentini movimenti mi lascia un po' perplesso, mi piacerebbe vedere le cinque onde al ribasso dell'ipotesi rossa, che indicherebbe come punti di ingresso short, il rintracciamento a 5.1 o la rottura del minimo da formarsi, ma altrimenti tutto può succedere.

Circa il petrolio osservavo con interesse la laterale degli ultimi giorni, ma poi ho assistito alla rottura dei 90. Operativamente val cmq la stessa cosa, short a rottura degli 86, in quanto potrebbe trattarsi di un movimento simile a quello visto in precedenza sul Russell lateral, rottura al rialzo ed inversione.

Personalmente non mi interessa andare long a questi prezzi, ma a quanto pare non c'è ancora il ribasso.

Ogni tanto ritorno sul Bond USA 10 years. Questa vola riporto il canale di lungo che si aggiunge ai ragionamenti per cui ci sarebbe ancora spazio all'aumento dei rendimenti fino a 2.25/2.5

Il che mi porta anche a ragionare sul Bund, tempo fa si gridava a gran voce che era su livelli impossibili e tutti andavano short finendo stritolati dalla perdurante irrazionalità dei prezzi..

Ora invece che il trend è nettamente ribassista nessuno ne parla. Il difficile è trovare un punto di ingresso perchè potrebbe rimbalzare da un momento all'altro o...non farlo mai.

La richiesta della settimana, ISP in verità fino a poco tempo fa avrei detto che non ci capisco più nulla, ma poi ho rivisto il conteggio come nel grafico e aggiungo che c'è al momento la divergenza sull'RSI e quella candela sul top non promette nulla di buono, anzi si potrebbe addirittura shortare con stop sul massimo. Molti bancari hanno beneficiato finora del concetto per cui l'aumento dei tassi li favorirebbe (a prescindere dalle banche centrali, le attese per un aumento, fanno sì che i tassi applicati alla clientela si muovano in anticipo). E' una routine che abbiamo visto tante altre volte in passato, salvo poi accorgersi che detto aumento non favorisce l'economia e quindi alla fine penalizzerà anche loro. Ecco potremmo essere pronti a questo ripensamento.

P.s. Il report short è andato piuttosto bene! Da coloro che l'hanno ricevuto vorrei sapere cosa ne pensano, se hanno suggerimenti per migliorarlo e se, in caso si realizzasse l'ipotesi blu/rossa, sarebbero interessati ad un'altra edizione. Potete postare il tutto come commenti che poi terrò riservati, salvo diversamente richiesto.